Cena ropy prekonala 100 dolárov za barel

Rusko je kľúčovým hráčom na trhu s energetickými komoditami. Zvlášť dôležité je pre Európu. Situácia ohľadne ropy dobre dokumentuje súčasné napätie. Cena prekonala úroveň 100 dolárov za barel prvýkrát od roku 2014. Rusko exportuje okolo 5 miliónov barelov ropy denne. Ide približne o 5 % globálneho dopytu. Okolo polovice tohto objemu sa importuje do Európskej únie. Ak by sa Západ rozhodol Rusko odrezať od globálneho platobného systému SWIFT, tak by ruské exporty do EÚ mohli byť zastavené. V prípade tohto scenára čakáme vzostup ceny ropy o ďalších 20 – 30 dolárov za barel. Podľa nášho názoru dosahuje vojnové rizikové prémium v ​​aktuálnej cene ropy 15 – 20 dolárov za barel.

Európa je hlavným importérom ruskej ropy. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Rally na zlate a paládiu

Konflikt je hlavným fundamentom rastu ceny zlata na finančných trhoch. Nie je to prvýkrát, keď zlato preukazuje svoju rolu bezpečného prístavu v dobách geopolitických konfliktov. Cena jednej unce zlata dnes rastie o 3 % a blíži sa k 1970 dolárom. Nachádza sa teda len približne 100 dolárov pod historickým maximom.

Rusko je významným producentom paládia – dôležitého kovu pre automobilový sektor. Zdroj: Bloomberg, XTB Research

Rusko je dôležitým producentom paládia. Ide o kľúčový kov na výrobu katalyzátorov pre automobilový sektor. Ceny paládia dnes vyskočili o takmer 8 %.

Strach znamená výpredaj na trhoch

Globálne akciové trhy zažívajú najväčší úder od začiatku roku 2020. Neistota je teraz najdôležitejším motorom globálnych akciových trhov, pretože investori nevedia, čo príde ďalej. Korekcia na futures Nasdaq-100 sa dnes prehĺbila a presiahla 20 %. Technologické akcie sa tak ocitli v medveďom trhu. Veľkú časť tohto poklesu však spôsobilo očakávanie zrýchleného uťahovania menovej politiky Fedu. Futures kontrakty na nemecký DAX klesli od polovice januára približne o 15 % a obchodujú sa blízko predpandemických maxím.

Pod obrázkom: DE30 sa obchoduje v blízkosti predpandemických maxím. Zdroj: xStation5

Business na Ukrajine je v nebezpečenstve

Nemalo by byť prekvapením, že najväčší zásah zaznamenali ruské spoločnosti a spoločnosti s veľkou expozíciou na ruskom trhu. Hlavný ruský index RTS klesol o viac ako 60 % z maxima dosiahnutého v októbri 2021. Dnes sa krátko obchodoval pod minimom z roku 2020! Spoločnosť, ktorá stojí za zmienku je Polymetal International – jej akcie na londýnskej burze klesajú o viac ako 30 %, pretože trh sa obáva, že sankcie zasiahnu britsko-ruské spoločnosti. Renault je tiež zasiahnutý, pretože Rusko je pre spoločnosť druhým najväčším trhom. Banky s veľkou expozíciou v Rusku – UniCredit a Societe Generale – tiež silne klesajú.

Ešte vyššia inflácia

Z ekonomického hľadiska je situácia jasná – vojenský konflikt bude zdrojom nového inflačného impulzu. Ceny takmer všetkých komodít rastú, a najmä energetických komodít. V prípade komoditných trhov však bude veľmi záležať na tom, ako konflikt ovplyvní logistiku. Stojí za zmienku, že globálne odberateľsko-dodávateľské reťazce sa ešte nespamätali z pandémie. Teraz sa objavuje ďalší negatívny faktor. Podľa newyorského Fed indexu sú globálne dodávateľské reťazce najnapätejšie v histórii.

Bolehlav centrálnych bankárov

Panika po zásahu Covid-19 trvala veľmi krátko, a to vďaka obrovskej podpore centrálnych bánk. Takáto akcia je však teraz nepravdepodobná. Pretože konflikt je inflačný a má väčší vplyv na ponuku a logistiku ako na dopyt, stáva sa inflácia pre hlavné centrálne banky ešte väčším problémom. Na druhej strane by rýchle sprísnenie menovej politiky len umocnilo turbulencie na trhu. Podľa nášho názoru budú hlavné centrálne banky pokračovať v avizovanom sprísňovaní politiky. Riziko zvýšenia sadzieb o 50 bázických bodov zo strany Fedu v marci kleslo, ale zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov vyzerá ako hotová vec.

Čo môžeme čakať ďalej?

Kľúčovou otázkou pre globálne trhy teraz je: Ako bude ďalej konflikt eskalovať? Odpoveď na túto otázku bude kľúčová na upokojenie trhov. Akonáhle bude zodpovedaná, tak kalkulácia dopadov konfliktu a sankcií preváži nad špekuláciami. Následne bude jasnejšie, ako veľmi sa bude musieť svetová ekonomika prispôsobiť novému poriadku.

XTB

S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.

The post Vplyv invázie na Ukrajinu na trhy appeared first on Škola Forexu.

Ide o menový pár AUD/USD, konkrétne 4-hodinový graf. Ako môžete vidieť na priloženom grafe nižšie, cena sa dostala ku klesajúcej trendovej línii, pričom túto trendovú líniu zamietla vytvorením pinbaru, čiže sviečky s krátkym telom a dlhým knôtom. Táto sviečka nám indikuje prevahu predávajúcich, čiže tlak protistrany, čo nám spôsobilo rýchly návrat ceny. Potvrdilo sa tak, že ide o rezistentnú zónu (trendovú líniu), na ktorú cena reaguje.

Ďalším faktorom, ktorý indikoval možný pokles ceny, bol oscilátor, ktorý sa nachádzal v prekúpenej oblasti.

Stop-losss (SL) sa v tomto prípade umiestňoval nad trendovú líniu a pin-bar.

Ako vidieť na ďalšom grafe, nastavenie obchodu bolo úspešné, cena sa odrazila od klesajúcej trendovej línie a poklesla k supportu (modrá úroveň).

Takže aj za pomoci nástrojov technickej analýzy sme dokázali vytvoriť jednoduchú stratégiu, ktorá nám indikovala vstup do obchodu, výstup z obchodu, ako aj riziko (stop-loss) a možný profit.

Dušan Hruška

Trader, zakladateľ portálu skolaforexu.sk. Vyštudoval Financie, bankovníctvo a investovanie na Ekonomickej fakulte UMB, s obchodovaním začal na VŠ.

The post AUD/USD: Trendová línia + pin appeared first on Škola Forexu.

Škola Forexu

Vypracovala redakcia portálu skolaforexu.sk

The post EUR/AUD – denný graf appeared first on Škola Forexu.

Tentokrát centrálna banka nebude zverejňovať novú prognózu a na programe nie je ani tlačová konferencia. Obchodníkov však bude zaujímať tzv. dots chart, z ktorého sa bude dať vyčítať výhľad navyšovania úrokových sadzieb.

Pokiaľ Fed naznačí rýchlejšie navyšovanie sadzieb, než o akom špekulujú finančné trhy, môže to byť ďalšia vzpruha pre americký dolár.

Graf: vývoj dolárového indexu 

Škola Forexu

Vypracovala redakcia portálu skolaforexu.sk

The post Americký dolár vyčkáva na FED appeared first on Škola Forexu.

Škola Forexu

Vypracovala redakcia portálu skolaforexu.sk

The post USDCHF: falošný prieraz rastúceho klinu appeared first on Škola Forexu.

Aj táto správa poukazuje na silný trh práce v USA a zároveň podporuje očakávania, že Fed by tento rok zvýšil sadzby minimálne dvakrát.

Na silné dáta zareagoval americký dolár – dolárový index, ktorý meria silu amerického dolára voči košu hlavných mien, sa dostal na úroveň 100,65. Euro voči doláru stráca 0,11% na 1,0659 USD.

Škola Forexu

Vypracovala redakcia portálu skolaforexu.sk

The post Dolár spevňuje. Pomohol report ADP appeared first on Škola Forexu.

Yellenová poukazuje na pretrvávajúce globálne hospodárske riziká, ktoré ohrozujú americkú zamestnanosť či rast cien.

Aj keď sa tieto vyhlásenia dali očakávať, nádej dolárovým býkom nedávno poskytli niektorí členovia Fedu, ako je Bullard či Lockhart. Tí pred niekoľkými dňami signalizovali, že ak americká ekonomika bude naďalej vykazovať zlepšenie, sprísňovanie menovej politiky očakávajú už v apríli.

Vplyv slov prezidentky Fedu na trhy bol okamžitý. Dolárový index (DXY) oslabil o takmer percento (nízke sadzby = oslabenie meny), zlato a akcie išli nahor.

V dnešnom obchodovaní vidíme dolár jasne v defenzíve, keď stráca voči euru, libre ako aj japonskému jenu.

Graf: EUR/USD

Dušan Hruška

Trader, zakladateľ portálu skolaforexu.sk. Vyštudoval Financie, bankovníctvo a investovanie na Ekonomickej fakulte UMB, s obchodovaním začal na VŠ.

The post Holubičí prejav Yellenovej dostal dolár pod tlak appeared first on Škola Forexu.

Brazílska ekonomika bola tvrdo zasiahnutá masívnym poklesom cien komodít či spomalením hospodárskeho rastu v Číne. Od začiatku roka sa hodnota realu voči doláru prepadla o 35%.

Za zvýšenou neistotou na trhoch stojí podľa mnohých expertov aj nervozita okolo americkej centrálnej banky (Fed). Obchodníci stále nevedia, kedy a do akej miery budú zvýšené sadzby v USA

Každopádne, politické a štrukturálne problémy Brazílie sú rozsiahle a málokto dokáže predpovedať, kam sa až môže brazílsky real prepadnúť.

Škola Forexu

Vypracovala redakcia portálu skolaforexu.sk

The post Graf: Kolaps brazílskej meny appeared first on Škola Forexu.

Naopak, najmenej sa darilo austrálskemu doláru či britskej libre. Včerajšie dáta z amerického trhu práce ukázali, že čísla za posledné dva mesiace boli revidované nahor o 44 tisíc, čo poskytlo americkému doláru ďalšiu podporu. Zároveň to bol ďalší úder pre pár AUD/USD či GBP/USD.

Libra sa v súčasnosti nachádza na trojmesačnom minime – Index PMI pre sektor služieb tu v auguste oslabil na najnižšiu úroveň od mája 2013. Libru taktiež neteší náznak ECB o rozšírení jej kvantitatívneho uvoľňovania ako aj oslabené prognózy rastu a inflácie.

Škola Forexu

Vypracovala redakcia portálu skolaforexu.sk

The post Ktorým menám sa tento týždeň darilo najviac a ktorým najmenej? appeared first on Škola Forexu.

Dnešné dáta z Číny obavy ešte viac posilnili, keďže čínsky index PMI sa prepadol na najnižšiu hodnotu od marca 2009.

Ako vyplýva z poslednej zápisnice Fedu, členovia výboru FOMC pripúšťajú, že americký trh práce je na tom oveľa lepšie, no kameňom úrazu zostávajú problémy svetovej ekonomiky či slabý rast cien v USA.

Obavy a o ekonomiku Číny sú považované za kľúčovú prekážku v zvyšovaní sadzieb v USA. Americký dolár preto oslabil (vyššie sadzby = posilnenie meny; nižšie sadzby = oslabenie meny).

Menový pár EUR/USD aktuálne získava pol percenta na 1,1287 dolára a atakuje najvyššie úrovne od konca júna. Dolárový index (DXY) stráca 0,45% na 95,43 bodu.

Škola Forexu

Vypracovala redakcia portálu skolaforexu.sk

The post Americký dolár pod tlakom. Čína stlmila očakávania vyšších sadzieb appeared first on Škola Forexu.