od XTB | 23. mar 2023 | PR
V marci sa vo finančnom sektore udialo veľa udalostí. Boli sme svedkami pádu veľkých bánk, vysokej volatility na finančných trhoch a zmätku miestnych investorov v súvislosti s ponukou ETF. Na všetky tieto otázky odpovedal Vladimír Holovka, obchodný riaditeľ spoločnosti XTB.
V posledných dňoch sa veľa hovorí o tom, že konkurenční brokeri stiahli zo svojej ponuky mnoho populárnych ETF, môže to byť aj prípad XTB?
Samozrejme, že sme si túto aktuálnu tému všimli. Podľa nášho názoru spoločnosť XTB naďalej spĺňa všetky požiadavky európskych a vnútroštátnych predpisov. XTB poskytuje českú alebo slovenskú verziu Key Information Documents, skrátene KID, pre svoje vlastné emitované investičné nástroje. V prípade nástrojov ETF XTB vystupuje len v realizačnom vzťahu bez poradenskej činnosti, takže povinnosť mať lokálne verzie KID sa v týchto prípadoch podľa NBS neuplatňuje. XTB je preto stále schopná poskytovať ETF svojim existujúcim a novým klientom bez akýchkoľvek transakčných poplatkov až do výšky 100 000 EUR mesačne.
V súčasnosti sú mnohé bankové domy pod tlakom a niektoré čelia existenčným problémom. Hrozí to aj brokerom?
Vo všeobecnosti nie. Ide o to, že obchodný model banky a brokerskej spoločnosti je veľmi odlišný. Regulované a licencované brokerské spoločnosti v rámci európskeho priestoru sú povinné viesť finančné prostriedky klientov a investičné nástroje na oddelených účtoch od bežných vlastných účtov, ktoré sa používajú na prevádzku spoločnosti. V tom je podľa môjho názoru zásadný rozdiel oproti tradičným bankám, ktoré držia všetko na jednej kope. Ak teda máte veľkého brokera s dlhoročnými skúsenosťami, ktorý má a dodržiava reguláciu EÚ, môžete pokojne spávať.
Prídu klienti v prípade hypotetického zlyhania brokerskej spoločnosti o svoj majetok alebo cenné papiere?
Ako som už uviedol, regulované maklérske spoločnosti evidujú cenné papiere klientov a rôzne aktíva oddelene od ich fondov. Ak teda dôjde ku krachu, klientske investície by nemali byť ovplyvnené. Jediné riziko spočíva v tom, že klient nebude môcť disponovať so svojimi investíciami, kým nebude ustanovený nejaký správca, ktorý bude riešiť, čo s klientovým majetkom. Klientov buď prevezme iný broker, alebo klienti sami požiadajú, kam chcú svoje aktíva previesť. Okrem toho je každý maklér povinný byť členom garančného fondu, ktorý môže poškodených klientov odškodniť, zvyčajne maximálne do výšky približne 20 000 EUR.
Ak niekto v súčasnosti hľadá nového brokera, na aké aspekty by sa mal zamerať a na čo si dať pozor?
Som rád, že sa brokerský trh za posledných 5 rokov relatívne zakulatil a menej serióznych subjektov je čoraz menej. Na druhej strane, tieto ťažké časy vyššej inflácie a spomaľujúceho sa ekonomického rastu prajú tým, ktorí chcú nalákať menej obozretných a ponúknuť určitý garantovaný výnos s minimálnym rizikom. Takže to je dôvod, prečo byť stále na pozore. Jednoduchým filtrom je, či daný broker podlieha regulácii EÚ alebo nie. Neeurópska regulácia môže investorovi veľmi skomplikovať situáciu, ak nie je spokojný s niektorou z činností brokera. Ďalším faktorom je dĺžka pôsobenia brokera. Existujú subjekty, ktoré majú v úmysle poškodiť svojich klientov, a keď je ich reputácia taká zlá, pôvodnú spoločnosť opäť zatvoria a založia nový subjekt – s iným názvom, ale s tými istými ľuďmi a rovnakými praktikami. A takto sa to opakuje. Zvyčajne sa to netýka koncových brokerov, tzv. obchodníkov s cennými papiermi, ale ich sprostredkovateľov (investičných sprostredkovateľov alebo viazaných agentov). Na druhej strane, ak si vyberiete služby zavedeného makléra s dlhoročnými skúsenosťami, pravdepodobne neurobíte chybu.
Ako ovplyvňuje súčasná situácia na svetových burzách vaše aktivity a aktivity klientov XTB?
Keď sú trhy pokojné, brokeri sú relatívne pokojní. V posledných týždňoch to však nebol tento prípad. Trhových udalostí je veľa a pohyby na svetových akciových trhoch sú významné v oboch smeroch. Preto sa aj my snažíme byť aktívnejší a informovať našich klientov vo zvýšenej miere a objeme, aby sa mohli lepšie orientovať v rýchlo sa meniacom prostredí. Stále platí, že akonáhle sa na trhoch niečo stane, priťahuje to pozornosť všetkých typov obchodníkov a investorov. Dlhodobým investorom sa ponúkajú investičné príležitosti so zaujímavou zľavou. Na druhej strane, pre aktívnych obchodníkov je väčšia volatilita vždy vítaná, pretože sa objavuje veľa krátkodobých príležitostí, a to tak v smere rastu, ako aj poklesu cien. Každý si však musí sám odpovedať, či chce tieto situácie využiť, alebo sa v týchto momentoch držať mimo trhu. Samozrejme, nič nie je zadarmo a všetko so sebou nesie riziko a každý aktívny investor si to musí uvedomovať a vedieť tieto riziká posúdiť vo vzťahu k svojmu investičnému profilu.
Čo by ste v tejto situácii poradili existujúcim investorom a krátkodobým obchodníkom?
Využívajte príležitosti, ale zachovajte si chladnú hlavu. Viem, môže sa to zdať ako fráza na zahodenie, ale čas na finančných trhoch neplynie vždy rovnako. Niekedy sa v priebehu niekoľkých týždňov odohrá toľko udalostí a príležitostí, že inokedy to trvá niekoľko rokov. Preto musíte byť v týchto časoch o to aktívnejší a robiť si domáce úlohy v podobe štúdia a analýz, pretože ak sa dobre vyznáte vo chvíľach, keď sa trhy zbláznia, môžete získať veľmi príjemnú výhodu pre svoje obchodné a investičné výsledky. Ak však nebudete konať obozretne a s chladnou hlavou, môžete od trhov dostať za uši. Alebo, ako som už spomínal, môžete zostať mimo trhu, ale potom si nesmiete vyčítať, že ste nenakúpili, keď to bolo v tom čase také zjavné.
Plánuje XTB v blízkej budúcnosti niečo zaujímavé?
Zhodou okolností plánujeme na sobotu 25. marca ďalšiu Online trading konferenciu. Vzhľadom na aktuálne dianie na trhoch je naše načasovanie celkom dobré, pretože sa nám opäť podarilo pozvať množstvo skúsených obchodníkov a analytikov, ktorí určite pomôžu všetkým divákom zorientovať sa v súčasnej situácii. Prístup na túto online konferenciu je bezplatný a každý dostane odkaz na vysielanie po krátkej registrácii. Je potrebné neustále vyvíjať svoje prístupy a stratégie, aby ste sa prispôsobili súčasnému trhovému prostrediu.
Znamená teda táto obchodná konferencia, že je naozaj určená len pre krátkodobých obchodníkov, alebo by ste ju odporučili aj dlhodobým investorom?
Je pravda, že mnohé zásady a techniky budú zamerané skôr na krátkodobých obchodníkov. Na druhej strane napríklad podrobnú analýzu makroprostredia a niektoré dôsledky pre vývoj v nasledujúcich mesiacoch ocenia dlhodobejší investori. Svoje postrehy poskytne napríklad analytik XTB Štěpán Hájek alebo manažér private equity David Monoszon. Nielen na ich výstupy sa teším, pretože dokážu zasadiť makroekonomický vývoj, úlohu centrálnych bánk a v neposlednom rade aj aktivity jednotlivých hráčov na trhu do širšieho kontextu.
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 22. mar 2023 | PR
Zasadnutie americkej centrálnej banky Fed sa konalo po týždňoch hospodárskych otrasov vrátane vysokej inflácie, silného rastu zamestnanosti a krachu niekoľkých veľkých bánk. Povedie najnovší vývoj k zastaveniu zvyšovania úrokových sadzieb, alebo bude predseda Jerome Powell pokračovať v sprísňovaní americkej ekonomiky?
Na prvý pohľad sa môže zdať, že sprísňovanie menovej politiky by mohlo byť pozastavené, ale väčšina odborníkov (podľa agentúry Bloomberg) v súčasnosti očakáva ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb. Hoci v posledných týždňoch došlo v americkej ekonomike k pozitívnemu zníženiu inflácie, 2-percentný inflačný cieľ centrálnej banky je stále ďaleko. Kritici pokračujúceho zvyšovania sadzieb poukazujú na dlhé obdobie, kým sa zvýšenie sadzieb začne prejavovať v ekonomike. Zmeny úrokových sadzieb a ďalších nástrojov menovej politiky zvyčajne trvajú niekoľko mesiacov, kým sa v ekonomike naplno prejavia. Je preto možné, že úrokové sadzby sú už nastavené dostatočne vysoko a ďalšie zvyšovanie by mohlo ekonomiku zbytočne priškrtiť, čo by potom mohlo celú ekonomiku uvrhnúť do recesie.
Na druhej strane je tu prípad 70. rokov, keď FED otočil kormidlo príliš skoro, čo viedlo k hospodárskym problémom, ktoré trvali desaťročia. Dá sa preto očakávať, že súčasná rada Fedu nebude chcieť túto chybu zopakovať. Naznačili to už členovia FOMC na poslednom zasadaní vo februári a predseda Fedu sa podobne vyjadril aj začiatkom marca v americkom Kongrese.
Zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov sa preto teraz javí ako najpravdepodobnejšie. Fed však v minulosti už niekoľkokrát prekvapil finančné trhy. Môžeme preto očakávať aj nezmenené sadzby a nemožno vylúčiť ani zvýšenie o 50 bázických bodov. Na základe úrokových futures môžeme povedať, že trh očakáva zvýšenie o 20 bázických bodov deň pred rozhodnutím o sadzbách. Nech už však bude konečné rozhodnutie akékoľvek, vplyv na finančné trhy bude značný.
Komentár k rozhodnutiu FOMC o úrokových sadzbách môžete sledovať naživo 22. marca o 18:40 na tomto odkaze: https://www.youtube.com/watch?v=sH2UvLTH82s.
Ak sa zaujímate o obchodovanie alebo makroekonomiku, spoločnosť XTB organizuje túto sobotu 25. marca o 13:00 hod. konferenciu Online Trading Conference 2023. Okrem rád pre začínajúcich obchodníkov a grafov sa bude podujatie venovať aj makroekonomickým témam – bude teda prínosom pre obchodníkov aj dlhodobejších investorov.
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 15. mar 2023 | PR
Od konca minulého týždňa sa bankový sektor otriasa v základoch. Po nedávnom krachu banky Silvergate zatvorili v posledných dňoch svoje brány banky Silicon Valley Bank a Signature Bank. Je to začiatok domino efektu, alebo len ojedinelé prípady zlého hospodárenia? XTB odvysielala stream o tejto mimoriadnej udalosti, v ktorom o najdôležitejších udalostiach diskutujú investor Jaroslav Brychta, šéfredaktor Roklen24.cz Jan Berka a hlavný analytik XTB Jiří Tyleček.
Dôležitý je podľa všetkých zúčastnených kontext celej situácie, ktorý je stále do veľkej miery dôsledkom kovového šoku a následnej éry lacných peňazí, keď banky zaznamenali rekordný nárast vkladov a banky (vzhľadom na vtedajšiu hospodársku situáciu) smerovali peniaze do „rizikovejších“ aktív. Jedným z hlavných dôvodov je zlé riadenie peňazí a rizík zo strany krachujúcich bánk. Treba však vziať do úvahy, že spätne sa vždy všetko ľahko posudzuje a podľa aktuálnych informácií nemožno tieto banky obviniť z úplného zlyhania manažmentu, ako to bolo napríklad v prípade krypto burzy FTX. Samozrejme, ide o živú situáciu, ktorá sa môže kedykoľvek ďalej vyvíjať, ale zatiaľ sa zdá, že väčšina majiteľov účtov by o svoje vklady nemala prísť, alebo aspoň nie všetci. Situácia pre akcionárov dotknutých spoločností však už taká pozitívna nie je.
Kto sú teda hlavní porazení? A sú nejakí víťazi? Krach týchto bánk bol nepochybne veľkou ranou pre svet kryptomien – Silvergate a Signature Bank boli hlavnými bankami pre americké krypto spoločnosti. Účty v nich mala napríklad krypto burza Coinbase a spoločnosť Circle, ktorá stojí za stablecoinom USDC (krypto tokenom s hodnotou jedného dolára). Je známe, že krypto spoločnosti majú veľké bankové problémy, takže bude pravdepodobne ťažké nájsť náhradu. Na druhej strane, veľké banky, ako napríklad JPMorgan Chase, Bank of America a Citibank, by z tejto situácie mohli profitovať, a to získaním nových klientov. Všetko však závisí od udalostí nasledujúcich dní. Rozhodujúce budú najmä makroekonomické údaje a správanie Fedu.
Ak chcete vedieť, či sa zúčastnení odborníci domnievajú, že domino efekt bude pokračovať a či existuje možnosť, že sa problém rozšíri do Európy alebo do sektora nehnuteľností, celý stream je k dispozícii na YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=8gNjpestf38.
Viac informácií nájdete v novej analytickom reporte spoločnosti XTB zameranej konkrétne na krach Silicon Valley Bank a súvisiace udalosti. Report je k dispozícii ZDARMA tu: https://sk.xtb.com/analyticky-report-svb-zdarma.
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 15. mar 2023 | PR
Petr Zýma je senior account v XTB a kapitán českého národného baseballového tímu, s ktorým momentálne reprezentuje našu krajinu v Japonsku. Okrem toho je tiež jedným z obchodníkov projektu XTB Live trading na YouTube, v ktorom sa mu spolu s kolegami podarilo aktívnym obchodovaním dosiahnuť viac ako 20 % zisk aj vo veľmi nepriaznivom investičnom roku 2022. V prvej časti série rozhovorov „XTB Trader mesiaca“ Peter predstavil svoju obchodnú históriu, súčasné stratégie a obľúbené nástroje, ako aj niekoľko rád pre začínajúcich obchodníkov.
- Čo vás prilákalo k obchodovaniu?
Počas štúdia financií na americkej Creighton University som sa pripojil k akademickému tímu, ktorý spravuje školské nadačné portfólio (akcie, dlhopisy, ETF). Tam som sa prvýkrát dostal k obchodovaniu. To mi dalo teóriu a reálne kontúry a táto skúsenosť upevnila môj záujem o túto oblasť. Potom som sa dostal k aktívnemu obchodovaniu – bolo to prirodzené rozšírenie môjho záujmu o finančné trhy a ďalší spôsob zhodnocovania vlastného kapitálu.
- Môžete opísať svoj štýl obchodovania a na aké inštrumenty sa zvyčajne zameriavate?
Stratégie pripravujem v strednodobom horizonte, teda približne na jeden rok. Na základe viac ako 10-ročných skúseností som upustil od myšlienky hľadať jednu nepriestrelnú stratégiu, pretože trhy so svojou dynamikou ponúkajú v tomto kratšom intervale viac možností.
Primárne hľadám volatilné trhy, kde sa cena odchyľuje od svojho priemeru na základe konkrétnych udalostí alebo zmien v základoch.
- Môžete opísať, ako sa rozhodujete, kedy vstúpiť alebo vystúpiť z obchodu, a aké faktory beriete do úvahy?
Pri posudzovaní jednotlivých trhov postupujem podľa niekoľkých krokov. Tieto kroky sú nasledovné: Po prvé, hľadám trh, ktorý svojou odchýlkou od priemeru ponúka pozitívny pomer potenciálneho výnosu k riziku. Zameriavam sa na dôvody pohybu aktíva, či už sú založené na zmene – makroprostredie, sentiment alebo čistá neistota. Ďalej sa pozerám na historické údaje, aby som identifikoval extrémy daného trhu, napríklad trendové sekvencie alebo priemerné a maximálne denné pohyby. Pri všetkých svojich obchodovaných trhoch nemyslím len na príležitosti na výnos, ale modelujem aj moment, keď sa daný trh vyvinie nad rámec mojich očakávaní, aby som z neho mohol včas vystúpiť s určitým druhom riadenej straty.
- Ako dôležité je podľa vás mať dobre definovaný obchodný plán pre váš celkový úspech a ako svoje plány vytvárate?
Je dôležité poznať dôvody vstupu do podnikania. To môže pomôcť pri hľadaní vhodných informácií pre ďalšiu analýzu. Priznám sa, že som dokonca začal obchodovať s niekoľkými nástrojmi zo zvedavosti, čím som sa dostal pod tlak, aby som konštruktívne premýšľal o trhu. Nie som teoretik – všetky moje poznatky pochádzajú z osobných skúseností.
- Ako riešite obchody, ktoré nejdú podľa plánu, a ako sa snažíte znížiť svoje straty?
Pred každým obchodom už viem, s akým rizikom do obchodu vstupujem, t. j. ak dosiahnem stratu, je to vždy suma, ktorú som si vopred vypočítal. Toto emocionálne odpútanie sa od peňazí mi umožňuje mať pri obchodovaní voľné ruky.
- Akú úlohu zohráva technická analýza vo vašom obchodovaní a aké nástroje a ukazovatele považujete za najužitočnejšie?
S vývojom môjho obchodného štýlu sa zmenil aj môj pohľad na trhy, vrátane stratégií a nástrojov, ktoré používam. Môj štýl je teraz definovaný odhadom vývoja na makroúrovni. Technika hrá v tomto smere druhoradú úlohu a používam ju predovšetkým na odhad úrovní pre realizáciu zisku alebo straty. Ako aj na opätovné vstupy do predtým uzavretých pozícií. Zásadné sú pre mňa metódy Price action – sledujem najmä supporty, rezistencie a trendové a reverzné formácie.
- Môžete opísať nedávny obchod, ktorý ste uskutočnili, a vysvetliť svoj myšlienkový postup?
Relatívne úspešné boli obchody s dolárovými pármi a dolárovým indexom, do ktorých som vstúpil, keď americký Federálny rezervný systém zmenil svoju rétoriku. Ten totiž začal nahlas uvažovať o zvýšení základných úrokových sadzieb.
- Ako sledujete a analyzujete svoje obchodné výsledky a aké ukazovatele používate na hodnotenie úspechu?
Mám jednoduchý prehľad o výkonnosti každého aktíva a v momente, keď sa ziskovosť nástroja výrazne zmení, prehodnotím základnú myšlienku – či je ešte platná alebo nie.
- Ako sa vyrovnávate s emočnými výkyvmi, ktoré obchodovanie prináša a aké stratégie používate na udržanie disciplíny a sústredenia?
Obchodovanie by malo byť spojené s rizikovým kapitálom, preto sú to prostriedky, ktoré nevyhnutne nepotrebujem a dokážem sa oveľa lepšie psychicky vyrovnať so stratami, ale aj so ziskami. Neexistuje tu žiadna skratka, ale práve skúsenosti a počty obchodov pomáhajú pochopiť tento prístup.
- Čo považujete za najväčšie výzvy, ktorým dnes obchodníci na trhoch čelia, a ako sa im prispôsobujete?
Preťaženie informáciami, ktoré môže viesť k tomu, že sa obchodník prestane sústrediť na hlavnú myšlienku svojho obchodu a začne emotívne reagovať na informácie rôzneho druhu.
- Ste súčasťou projektu XTB Live Trading, mohli by ste ho stručne opísať?
Už 10 rokov komentujeme trhy prostredníctvom projektu XTB Live Trading. Už z názvu je zrejmé, že ide o obchodné účty, ktoré spravujeme naživo a na ktorých prezentujeme vlastné stratégie a postupy. Na českej scéne neexistuje podobný projekt s takou transparentnosťou, obchodnou aktivitou a históriou. Naše obchodovanie môže každý sledovať na kanáli XTB na YouTube.
- V čom vidíte hlavnú pridanú hodnotu týchto videí pre začínajúcich obchodníkov?
Hlavnou zásadou obchodných účtov, ktoré majú ambíciu zostať aktívne dlhšie obdobie, je práca s rizikom, pretože straty a akceptovanie strát sú súčasťou obchodovania. To, že naše účty vždy hovoria o riziku, s ktorým budeme naďalej spravovať pozície, možno tiež považovať za hlavné posolstvo tohto projektu. Okrem toho skutočnosť, že sme dôslední a nehľadáme zásadné zmeny po každom neúspechu, môže vzbudzovať určitú odolnosť.
- Toto je vlastne prvý rozhovor vo formáte „Obchodník mesiaca XTB“, mohli by ste predstaviť tento nový formát?
Obchodovanie je spektrom možností a prístupov. Týmto projektom chceme dať verejnosti možnosť prečítať si o skutočných skúsenostiach iných obchodníkov, ktorí už dlho aktívne obchodujú prostredníctvom XTB. Radi by sme teda priniesli aj inšpiráciu, ako obchodovať alebo ako sa vysporiadať so samotným procesom obchodovania.
- Mali by ste na záver nejakú praktickú radu pre všetkých obchodníkov, ktorí ešte nie sú spokojní so svojimi výsledkami?
Nesnažte sa obchodovať každý krok a nájdite spôsob, ako sa emocionálne odpútať od peňazí.
Ak vás zaujíma obchodovanie, XTB organizuje 25. marca 2023 o 13:00 ONLINE TRADINGOVÚ KONFERENCIU 2023, na ktorej budú poprední českí a slovenskí finanční obchodníci a odborníci diskutovať o témach, ako sú začiatky obchodovania, obchodovanie v prostredí vysokých úrokových sadzieb a mnoho ďalšieho. Viac informácií a BEZPLATNÚ registráciu nájdete tu: https://sk.xtb.com/online-trading-konferencia-2023.
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 10. mar 2023 | PR
Tento pondelok vyšla druhá časť seriálu Komoditné portfolio Vojtěcha Slováka. Ako už názov napovedá, tento formát sa zameriava najmä na obchodovanie s komoditami, ktoré v posledných mesiacoch získava na popularite v dôsledku vysokej volatility týchto trhov. Čo teda môžeme od tohto cyklu očakávať?
Na začiatku každého mesiaca komoditný expert Vojtěch Slovák vytvára video, v ktorom vysvetľuje celý svoj obchodný proces od analýzy a štatistického spracovania údajov až po otvorenie/uzavretie obchodu priamo v platforme xStation5 . Pre začínajúcich obchodníkov to môže byť skvelý študijný materiál, ktorý slúži ako úvod do komoditných trhov. Vďaka profesionálnej analýze a spracovaniu údajov však môže byť tento formát prospešný aj pre skúsených obchodníkov.
Pri hodnotení situácie na trhu sa Vojtěch zameriava na kombináciu fundamentálnej a technickej analýzy s dodatočným dôrazom na sezónnosť, ktorá zohráva kľúčovú úlohu pri mnohých komoditách. V rámci štatistiky Vojtěch spracováva najmä správy COT a WASDE a štatistické údaje z API a EIA.
V druhej časti Vojtech analyzuje ropu WTI a bližšie sa pozrie na zlato. Rozoberá tiež pojem rollover a komoditný spread. Ak vám to nestačí, Vojtech sa pozrie aj na cukor, kávu a obilniny, čo sa na týchto trhoch deje a čo príde.
Hlavným cieľom projektu je mať dlhodobo ziskové komoditné portfólio prostredníctvom správnej analýzy a dobrého riadenia rizík.
Ak chcete sledovať jeho cestu, môžete sa bezplatne prihlásiť na prvú epizódu seriálu tu: https://sk.xtb.com/komoditne-portfolio-vojtecha-slovaka-2023
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
