od XTB | 30. nov 2023 | PR
Pred rokom, v novembri 2022, padlo FTX, druhá najväčšia kryptomenová burza sveta. Bol to posledný klinec do rakvy. Bitcoin klesol na cenu 15 tisíc dolárov, svet krypta bol na kolenách. Ťažko by sme hľadali v tom čase niekoho, kto očakával, že len za 12 mesiacov bude BTC znovu atakovať hranicu 40 000 USD, no napriek tomu to tak je. Je ale toto tempo rastu udržateľné? V tomto článku sa pozrieme na štyri hlavné faktory, ktoré majú potenciál hýbať kryptomenovým trhom v najbližších mesiacoch.
Prvá, úplne očividná vec, na ktorú nemôžeme zabudnúť, je makroekonomická situácia. Na tom, či príde alebo nepríde recesia stojí a padá nielen krypto, ale prakticky všetky finančné trhy. Hoci mainstreamový naratív už de facto vyhlásil nad recesiou víťazstvo, veľká časť analytikov stále poukazuje na mnohé negatívne vyzerajúce indikátory. Na druhú stranu, mnoho investorov už premárnilo skvelé príležitosti čakaním na prepad, ktorý nikdy neprišiel. Ak sa teda centrálnym bankárom naozaj podarí mäkké pristátie, aké sú ďalšie hlavné krypto naratívy?
Tým aktuálne najpopulárnejším je teraz schválenie spotového ETF na Bitcoin v USA. To by teoreticky mohlo priniesť do sveta kryptomien vlnu nového inštitucionálneho kapitálu, vďaka čomu by sa zdvihol dopyt a tým samozrejme aj cena. Aktuálne v USA čaká na schválenie týchto ETF hneď niekoľko a očakáva sa, že verdikt príde už na začiatku budúceho roka.
Druhým populárnym naratívom je Bitcoin halving, teda čas, kedy sa odmeny pre “ťažiarov” znížia na polovicu, čo znižuje ponuku a tým pádom by znovu malo prispieť k rastu ceny. Historicky bol každý halving nasledovaný exponenciálnym rastom ceny bitcoinu. Čisto ekonomický dopad na ponuku je ale s každým ďalším halvingom nižší, čo však zostáva a možno aj rastie, je záujem mainstreamových médií o kryptomeny v tomto období, čo väčšinou vedie k prílivu nových investorov do tohto sektora a tým aj rastu cien. Budúci halving prebehne v apríli 2024.
Zhodou okolností na marec 2024 vychádza vyslovenie rozsudku o odsúdení Sama Bankman-Frieda, zakladateľa spomínanej skrachovanej burzy FTX. Výrok bude bezpochyby ostro sledovaný médiami av prípade poslania SBF za mreže to môže byť ďalší pozitívny bod pre krypto sektor, ktorý mu dodá punc kredibility, ako sektoru, kde pre podvodníkov už nie je miesto a pre ovplyvnených investorov by to mohlo znamenať aspoň čiastočné zadosťučinenie.
Je naozaj zaujímavé, ako do seba všetky tieto udalosti časovo zapadajú. Svet kryptomien je ale samozrejme naďalej aj plný potenciálnych „čiernych labutí”. Len pred pár dňami svet obletela správa o legislatívnych problémoch Binance, najväčšej kryptomenovej burzy sveta. Hoci sa táto situácia zatiaľ nezdá natoľko vážna, aby zapríčinila pád trhu, tak poukazuje na fakt, že v tomto sektore dobré aj zlé správy môžu prísť naozaj kedykoľvek a odkiaľkoľvek a je potrebné na ne byť pripravený.
Čo teda môžeme v nasledujúcich mesiacoch od kryptomien čakať? Predovšetkým volatilitu ideálnu pre trading. Súčasný mainstreamový naratív predpokladá pozitívny vývoj; recesia nepríde, BTC ETF bude schválené a v roku 2024/2025 nás čaká obrovský bull run, ktorý vyženie Bitcoin aj ďalšie kryptomeny do astronomických výšin. Avšak varovanie analytikov ani krypto negatívne nastavenú administratívu v USA nie je radno podceňovať a je potrebné mať sa na pozore aj pred negatívnym scenárom.
Pokiaľ chcete nadchádzajúcich kryptomenových pohybov využiť, XTB má v ponuke 46 najpopulárnějších kryptomien a tokenov vo forme CFD, ktoré sú ideálne na krátkodobú špekuláciu v nadchádzajúcich mesiacoch. Viac informácií nájdete tu: https://sk.xtb.com/kryptomeny
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 27. nov 2023 | PR
Túto sobotu prebehol tohtoročný ročník Online investičnej konferencie XTB a zameral sa na päť hlavných tém:
- makroekonomickú situáciu,
- big tech a polovodičové spoločnosti,
- REITy a dividendové firmy,
- energetickú situáciu
- a finálnu debatu o tom, kde sú v súčasnom trhu skryté príležitosti.
Celá akcia bola otvorená makroekonomickým panelom, v ktorom sa predstavili Dominik Stroukal a Ronald Ižip spoločne s moderátorom Janom Berkom. Hlavnými témami tu samozrejme boli inflácia a potenciál recesie. Pre oboch hostí je súčasný stav eufórie na trhoch pomerne prekvapivý, pretože stále mnoho indikátorov naznačuje, že možnosť príchodu recesie je veľmi reálna. Ako ale bolo povedané, recesia väčšinou prichádza v čase, keď ju najmenej čakáme. Na druhú stranu svet, a s ním aj fungovanie ekonomiky, sa v posledných desaťročiach extrémne zmenil – je možné, že sa vďaka tomu podarí centrálnym bankárom „husársky kúsok“ a recesii sa vyhnú?
V otázke inflácie boli Dominik aj Ronald opäť opatrní, zaujímavý pohľad na vec prišiel predovšetkým od Dominika, ktorý poukázal na fakt, že znížiť infláciu zo 16 % na 8 % je z percentuálneho pohľadu rovnaké, ako znížiť ju zo 4 % na 2 %, inými slovami stále hrozí, že najväčší problém bude mierne zvýšená inflácia po dlhú dobu.
Potom prišiel čas na technológie a AI s Annou Píchovou, Michalom Semotanom a moderátorom Štepánom Hájkom. Big tech je v tomto ohľade bezpochyby téma číslo jedna. Mnoho investorov teraz rieši, či je možné, aby ich extrémny rast pokračoval. Michal aj Anna sú v tomto ohľade skôr skeptickí. Nutne to nemusí znamenať, že ich ceny budú klesať, avšak vzhľadom k aktuálnym vysokým valuáciám sa dá očakávať minimálne spomalenie rastu. Ďalej sa potom riešili aj špecifické akcie, ako napríklad Nvidia, Palantir, Qualcomm alebo napríklad aj Apple a či nezaspal s AI technológiou.
Po big techu sa diskusia presunula na konzervatívnejšiu tému, teda REITy a dividendové akcie. Tieto otázky riešili Petr Horáček a Norbert Nepela spoločne s moderátorom Marekom Nemkym. Okrem makroekonomickej situácie z pohľadu dlhodobého investora sa páni zamerali predovšetkým na populárne akcie, ktoré z veľkej časti majú aj oni sami vo svojich portfóliách. Zaznel tu populárny REIT Royalty income, dividendová klasika AT&T, ale aj menej známe spoločnosti (napr. prevádzkovateľ cintorínov).
Predposledná časť s hosťami Petrom Horáčkom, Borisom Tomčiakom, Radimom Dohnalom a moderátorom Jiřím Tylečkom sa točila okolo energetiky, menovite okolo cien energií a investorsky populárneho ČEZu. Podľa týchto expertov môžeme pravdepodobne očakávať rast cien ako ropy, tak aj elektriny. Najmä Európa sa v tejto súvislosti stále stretáva s mnohými problémami. Z investorského hľadiska to však môže znamenať príležitosti v rámci európskych priemyselníkov a energetických spoločností.
V rámci týchto spoločností je z tuzemského pohľadu samozrejme najzaujímavejší ČEZ, ktorý môže byť zaujímavým spôsobom, ako sa zaistiť proti potenciálnemu zdražovaniu energií. Avšak investícia do ČEZu je vždy viazaná aj s politickým rizikom, ktoré treba brať do úvahy, aj keď naratív odpredaja spoločnosti na politickej scéne už vyprchal.
Vrcholom akcie bola debata Daniela Gladiša a Aleša Vávru, ktorú moderoval Jaroslav Brychta. Táto časť konferencie bola zaujímavá predovšetkým vďaka tomu, že obaja páni majú úplne odlišné investičné stratégie. Daniel sa špecializuje na nákupy podhodnotených a prehliadaných spoločností a Alešovou špecialitou je shortovanie akcií.
Obaja páni sa zhodli, že jedna z najrizikovejších krajín pre investície je Čína. Na druhú stranu však v Ázii vidia príležitosti v Japonsku. Aleš tiež spomenul okrem iného riziká investovania do REITov a došlo aj na tému možnej škodlivosti pasívneho investovania na trhy alebo ich očakávania pre nadchádzajúce mesiace a roky.
Konferencia bola tento rok naozaj obsiahla a do nášho článku sa bohužiaľ zďaleka nezmestilo všetko. Ak sa chcete dozvedieť viac, záznam celej akcie je zadarmo dostupný tu: https://sk.xtb.com/online-investicna-konferencia-2023
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 23. nov 2023 | PR
Tak ako každú jeseň, aj tento rok máme možnosť zúčastniť sa Online investičnej konferencie XTB, ktorá sa uskutoční už túto sobotu 25. 11. od 13:00. Na aké témy a hostí sa môžeme tešiť tentoraz?
Hneď po úvodnom slove sa zameriame na pravdepodobne najzásadnejšiu tému, ktorou je Geopolitika a makroekonomický výhľad trhov. Aký je vplyv súčasných konfliktov na svet investícií? Príde recesia, alebo je to najhoršie už za nami? Na tieto a mnohé ďalšie otázky budú viesť diskusiu známy český ekonóm Dominik Stroukal a Ronald Ižip, šéfredaktor ekonomického týždenníka TREND. Ako moderátor sa predstaví Jan Berka, šéfredaktor webu Roklen24 a odborník na sektor Forexu a monetárnej politiky.
Po makroekonomickom výhľade bude čas na Technológie a AI: BigTech a polovodičové spoločnosti. Spoločnosti operujúce v týchto sektoroch de facto sami stoja za všetkým rastom finančných trhov posledných mesiacov. S ich rastúcou popularitou však pribúda aj obáv, či je pre finančné trhy takáto situácia zdravá. Ak sa zmení naratív a hodnota týchto spoločností začne z nejakého dôvodu klesať, môže to znamenať obrovské problémy pre celý finančný trh. Na druhú stranu je samozrejme možné, že toto je ešte len začiatok explozívneho rastu tohto sektora. Touto časťou nás prevedie analytik XTB Štepán Hájek s hosťami Annou Píchovou, hlavnou analytičkou spoločnosti CYRRUS a Michalom Semotanom, portfólio manažérom spoločnosti J&T.
V ďalšom bloku sa pozrieme na Dividendové akcie a REITs: Výhľad trhu a zaujímavé firmy. Tento typ spoločností v posledných mesiacoch stále získava na popularite. Koncept pasívneho príjmu z dividend je medzi investormi populárny odjakživa. Vďaka neistej makroekonomickej situácii sú však tieto „bezpečnejšie investície” stále viac vyhľadávané. O svoj pohľad na vec sa s nami podelí finančný YouTuber Ondřej Koberský, investor Petr Horáček a Norbert Nepela, známy tiež ako Papučový investor. Moderovať bude analytik XTB Marek Nemky.
Predposledná časť bude venovaná téme Energetický sektor: Čo od neho čakať a aké ponúka príležitosti. Energetický sektor sa v rámci investícií tešil z obľúbenosti predovšetkým minulú zimu. Odvtedy pomyselné žezlo pozornosti prevzal predovšetkým Big tech a AI. To ale neznamená, že by sa z tohto sektora vytratili zaujímavé investičné možnosti, práve naopak. S prichádzajúcou zimou sa energetický naratív pravdepodobne vráti v plnej sile. Svoje názory na túto problematiku s nami budú zdieľať spolumajiteľ investičného webu Finlord Boris Tomčiak, ekonóm Radim Dohnal a ešte raz aj Petr Horáček, ktorý je v tomto sektore známym špecialistom na tuzemskú firmu ČEZ. Celou debatou nás prevedie hlavný analytik XTB Jiří Tyleček.
Na záver potom príde debata Skryté príležitosti na akciových trhoch: Kde vidia potenciál elitní investori? Tu sa predstavia známi českí investori Daniel Gladiš a Aleš Vávra spoločne s moderátorom Jaroslavom Brychtom. Pokiaľ sa chcete dozvedieť, na čo sa sústredia títo matadori československej investičnej scény, nemali by ste si túto diskusiu nechať ujsť!
Na Online investičnú konferenciu je možné sa prihlásiť pomocou nižšie priloženého odkazu. Celá akcia je zadarmo. Po prihlásení dostanete do svojho emailu odkaz na živé vysielanie.
Kedy: V sobotu 25. 11. od 13:00
Kde: Na YouTube kanáli XTB – odkaz dostanete do mailu po prihlásení na tomto webe: https://sk.xtb.com/online-investicna-konferencia-2023
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 20. nov 2023 | PR
Vďaka americkej legislatíve, ktorá nariaďuje veľkým fondom pravidelne zverejňovať zmeny vo svojich portfóliách, sme minulý týždeň mali znova možnosť nahliadnuť do portfólia Warrena Buffetta a jeho spoločnosti Berkshire Hathaway. Aké nákupy a predaje uskutočnila táto investičná legenda tentoraz? V tomto článku prinášame súhrn toho najzaujímavejšieho. Detailný rozbor celého portfólia potom analytik XTB Tomáš Vranka vytvoril vo svojom aktuálnom videu.
V prípade nákupov boli posledné mesiace pomerne nezaujímavé, pretože Berkshire Hathaway nevykonal de facto žiadne väčšie zmeny v portfóliu. Spoločnosť síce nakupovala akcie, ale vo veľmi obmedzenej miere. Firma nakúpila akcie spoločnosti Liberty Media Corp alebo Sirius XM. Obe spoločnosti podnikajú v oblasti médií. Ďalším nákupom bol nákup malého podielu v spoločnosti Atlanta Braves Holdings, ktorá zase nepriamo vlastní baseballový klub Atlanta Braves. Všetky tri transakcie však boli na pomery Berkshire malé a dohromady predstavujú iba desatinu percenta celkového investičného portfólia firmy.
Zaujímavejšie však boli predaje akcií. Tu firma znížila svoje podiely v spoločnosti Amazon, ktorá je jedným z najväčších svetových maloobchodníkov a najväčším poskytovateľom cloudových služieb. Berkshire tiež zredukovala svoj podiel v producentovi ropy Chevron, ktorého akcie postupne predávala už dlhšiu dobu. Zaujímavý je aj predaj časti akcií výrobcu počítačov a tlačiarní HP. Vo väčšine prípadov však išlo o relatívne malé redukcie pozícií.
V uplynulom štvrťroku však Berkshire úplne odpredala zostávajúce akcie niekoľkých spoločností. Môžeme spomenúť herného vydavateľa Activision Blizzard, ktorého pred časom kúpil Microsoft. Microsoft svoj zámer kúpiť túto spoločnosť oznámil už pred dlhšou dobou a Buffett a jeho partneri špekulovali, že táto akvizícia prejde cez regulačné úrady a oni získajú prémiu – rozdiel medzi súčasnou cenou a konečnou cenou odkúpenia. Firma sa tiež úplne zbavila svojich podielov v americkej automobilke General Motors. Medzi ďalšie známe spoločnosti patrí Johnson & Johnson, najväčšia svetová farmaceutická spoločnosť, Mondelez, výrobca potravín, a Procter & Gamble, výrobca spotrebného tovaru. Všetky tieto spoločnosti na prvý pohľad svojimi charakteristikami spĺňajú to, čo Buffett na trhu hľadá už desiatky rokov – stabilné, predvídateľné podniky, ktoré prinášajú stály príjem. Tentokrát sa však on alebo jeho ľudia rozhodli týchto firiem kompletne zbaviť. Treba však povedať, že ani v tomto prípade nešlo o žiadne extra veľké transakcie.
Zmeny v portfóliu Berkshire boli teda v uplynulom štvrťroku skôr kozmetické a žiadneho veľkého prekvapenia sme sa nedočkali. V stredu sa však na internete začala šíriť informácia, že Berkshire požiadala americké úrady o možnosť utajenia jednej transakcie. V minulosti spoločnosti niekedy žiadali o podobné opatrenie, ak plánovali nakúpiť viac akcií spoločností a obávali sa, že by zverejnenie mena spoločnosti mohlo zvýšiť ceny akcií. Stále je ale možné, že sa informácia nakoniec nepotvrdí alebo že sa nebude jednať o významnú transakciu.
Ak sa pozrieme na súčasné portfólio spoločnosti Berkshire Hathaway, zistíme, že mu stále dominuje spoločnosť Apple s 50% podielom a hodnotou cez 150 miliárd USD. Druhá je Bank of America s 9% podielom a hodnotou 28 miliárd USD, tretia American Express so 7,2% podielom a hodnotou 23 miliárd USD, štvrtá Coca-Cola so 7,2% podielom a hodnotou 22,4 miliardy USD a päť najväčších pozícií uzatvára Chevron s 5,9% podielom a hodnotou pozície 18,6 miliardy USD.
Zdroj: hedgefollow.com
Viac informácií o aktuálnom zložení portfólia Warrena Buffetta nájdete v tomto videu: https://www.youtube.com/watch?v=K0KVpI2f3H0
Pokiaľ sa zaujímate o investičné témy, už túto sobotu 25. 11. od 13:00 prebehne ďalší ročník Online investičnej konferencie XTB, kde sa bude podrobne riešiť výhľad jednotlivých sektorov a firiem, AI, geopolitický dopad nedávnych konfliktov na trhy a mnoho ďalšieho.
Detailné informácie o konferencii i možnosť prihlásenia nájdete tu:
https://sk.xtb.com/online-investicna-konferencia-2023
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 15. nov 2023 | PR
Posledný mesiac bol na akciových trhoch pomerne zaujímavý. Napokon sme sa dočkali výrazných výpredajov, ktoré dostali akciové indexy zhruba o 10 % nižšie od lokálnych maxím, hoci potom akcie silne posilnili. Veľmi dobre sa darilo napríklad aj bitcoinu, ktorý sa vyšplhal na úroveň okolo 37 000 dolárov, čo je jeho najvyššia hodnota za zhruba rok a pol. Výnos desaťročného amerického štátneho dlhopisu sa opäť dostal nad 5 %. Ako všetky tieto udalosti ovplyvnili Tomášovo akciové portfólio?
Hlavnou témou pre jednotlivé spoločnosti bola výsledková sezóna. Všeobecne boli výsledky väčšiny spoločností v portfóliu dobré, aj keď akcie na ne v mnohých prípadoch reagovali poklesom. Výsledky jednotlivých spoločností sme detailne spracovali v tomto playliste a hovorili sme o nich aj v aktuálnom Povídání o trzích. Čo sa týka správ zo sveta technologických gigantov, zdá sa, že spoločnosti Microsoft sa konečne podarilo dokončiť akvizíciu herného vydavateľstva Activision Blizzard. Meta zase predstavila možnosť platených verzií sociálnych sietí bez reklám a možnosť platiť svojim obľúbeným influencerom.
Pre aktuálny nákup do nášho vzorového portfólia sme však vydali úplne inou cestou. Tentokrát do portfólia pridávame úplne novú spoločnosť, a to LVMH, francúzsku spoločnosť, ktorá združuje veľké množstvo známych luxusných značiek. Patria medzi ne Louis Vuitton, Bulgari, Dior, Fendi, Givenchy, Guerlain, Kenzo, Marc Jacobs, Tiffany & Co, Moet & Chandon, Veuve Clicquot, Krug a Dom Pérignon. Spoločnosť predáva skutočne rozmanitý sortiment tovaru, od odevov, kabeliek a ďalších doplnkov, parfumov, kozmetiky, hodiniek, šperkov až po alkohol. Obchodná činnosť je rozdelená do piatich segmentov, z ktorých najdôležitejší je predaj odevov a koženého tovaru.
LVMH má pomerne zaujímavý biznis model, ktorý praktizuje už dlhý rad rokov. Tento model spočíva v hľadaní spoločností v sektore luxusného tovaru, ktoré momentálne čelia určitým problémom, vďaka čomu ich LVMH môže kúpiť pod cenou a začleniť ich do seba. Vzhľadom na dlhý zoznam značiek, ktoré sú s LVMH spojené vidíme, že táto stratégia sa firme dlhodobo naozaj vypláca.
Aj napriek tomu akcie spoločnosti v súčasnej dobe klesli zhruba o štvrtinu oproti svojim maximám, spoločnosť dopláca na všeobecný výpredaj akcií, ale aj na ekonomickú situáciu v Číne, ktorá je pre LVMH veľmi dôležitým trhom. Okrem toho akcie reagovali výraznejším poklesom aj po zverejnení posledných výsledkov spoločnosti. Tie boli viac-menej dobré, tržby spoločnosti medziročne vzrástli o 9 %, ale očakávania boli ešte vyššie. Spoločnosť sa v súčasnej dobe obchoduje za 20 násobok ročného zisku, čo je menej, než je priemer posledných rokov.
Podrobnejšie informácie k vyššie uvedeným témam nájdete v aktuálnom diele seriálu Akciové portfólio Tomáša Vranku, ktoré je dostupné na nasledujúcom odkaze:https://sk.xtb.com/akciove-portfolio-tomasa-vranku
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 6. nov 2023 | PR
Výsledková sezóna je prakticky na konci a ako obvykle najväčšiu pozornosť priťahovali výsledky veľkých technologických spoločností – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon a Meta. Či sa nám to páči alebo nie, big tech je horúca téma posledných mesiacov a vďaka aktuálnej publikácii výsledkov sme sa mohli presvedčiť, či je bombastický rast big techu v posledných mesiacoch oprávnený alebo nie. V tomto článku prinášame krátky súhrn toho najzásadnejšieho. Pokiaľ sa o aktuálnom stave big techu chcete dozvedieť viac, analytici XTB Tomáš Vranka spoločne s Jaroslavom Brychtom na túto tému natočili nový diel Povídání o trzích. Big tech bude tiež detailnejšie prebraný aj na nadchádzajúcej XTB Online investičnej konferencii, ktorá prebehne 25. 11. od 13:00.
Apple
Poslednou big tech spoločnosťou, ktorá oznámila výsledky, bola spoločnosť Apple. Čísla spoločnosti boli na prvý pohľad dobré, Apple prekonal očakávania ako v oblasti zisku, tak v oblasti tržieb. Medziročne však tržby spoločnosti klesli o 0,7 %, vedenie však dodalo, že to bolo spôsobené aj negatívnym dopadom zmeny výmenných kurzov, bez ktorých by tržby rástli. Pozitívne je, že zisk medziročne vzrástol o zhruba 10 %. Dva najdôležitejšie segmenty spoločnosti sú iPhony a služby. Telefóny stále tvoria približne polovicu tržieb a tie medziročne vzrástli o 3 %. Služby naproti tomu tvoria asi štvrtinu predajov, ale vďaka veľmi vysokým maržiam, ktoré tu dosahujú až okolo 70 %, tvoria služby asi tretinu zisku spoločnosti Apple. Tento segment medziročne vzrástol dokonca o 16 %. Ostatné segmenty však medziročne poklesli. Najvýraznejší pokles zaznamenala spoločnosť pri počítačoch Mac, kde došlo k poklesu o celých 34 %. Bolo to spôsobené negatívnou makro situáciou vo svete a celkovým výrazným poklesom predaja počítačov. Apple navyše pred niekoľkými dňami predstavil novú aktualizovanú verziu svojich čipov používaných v počítačoch Mac, takže sa očakáva, že rast predaja podporí až v aktuálnom štvrťroku. Spoločnosť tiež oznámila o niečo horšie čísla z Číny, kde zarobila menej peňazí, než sa očakávalo. Všetky tieto informácie spôsobili, že akcie Applu po oznámení výsledkov oslabili v aftermarkete zhruba o 3 %, ale po otvorení trhu cca polovicu straty zmazali.
Microsoft
Microsoft je v súčasnosti druhou najväčšou americkou spoločnosťou a to, že sa mu darí, potvrdili aj posledné výsledky. Spoločnosť všeobecne prekonala očakávania a darilo sa jej vo všetkých troch segmentoch. Najväčším z nich je cloud, ktorý medziročne veľmi slušne rástol. V rámci neho Microsoft uvádza svoju cloudovú platformu Azure, ktorá medziročne vzrástla o veľmi pekných 29 %. Zaujímavé je, že spoločnosť uviedla, že veci súvisiace s umelou inteligenciou sa na raste podieľali troma percentuálnymi bodmi, takže prvé dopady toho, čo sa v tejto oblasti deje, sú už v tržbách cítiť. Druhý segment Microsoftu zahŕňa všetko okolo cloudových balíčkov a aj jemu sa darilo veľmi dobre, hoci rast tu bol nižší ako pri cloude. Tretí segment Microsoftu zahŕňa prakticky všetko ostatné – reklamu, licencie Windows, vlastnú elektroniku, ale aj napríklad Xbox a veci okolo hier. Tento segment sa v posledných štvrťrokoch stretával s problémami, a to hlavne kvôli poklesu celosvetových predajov PC, čo ovplyvnilo príjmy z licencií Windows. Akcie na výsledky Microsoftu reagovali veľmi pekným rastom o zhruba 5 %, aj keď v nasledujúcich dňoch po oznámení časť ziskov korigovali, ale neskôr sa akcie opäť vrátili k rastu.
Alphabet
Veľmi pekné výsledky vykázala aj spoločnosť Alphabet, pod ktorou spadá Google. Hlavnou činnosťou spoločnosti je reklama, ktorú umiestňuje do mnohých svojich produktov, ako je samotné vyhľadávanie, ale aj prehliadač Chrome, operačný systém Android, Mapy Google a YouTube. Najmä reklamný biznis bol v minulom roku v útlme, čo sa tento rok mení a Google dosiahol veľmi pekné čísla. Okrem toho však Google v posledných rokoch investoval aj veľa peňazí do cloudu a je tretím najväčším hráčom na tomto trhu po Amazone a Microsofte. Práve cloud bol segmentom, ktorý spoločnosti spôsobil problémy. Očakávania pre neho boli veľmi tesne naplnené a vzrástol o 22 %, pričom sa očakával rast o niečo vyšší. Štandardne by to asi nebol problém, ale Alphabet zverejňoval výsledky spoločne s Microsoftom, ktorý ukázal, ako mu pomáha umelá inteligencia. Na druhej strane stál Google, ktorý v tejto oblasti nesplnil očakávania a akcie reagovali veľmi prudkým poklesom o cca 10%, po ktorom nasledoval rast, a tak akcie časť strát zmazali.
Amazon
Pozitívne prekvapila aj spoločnosť Amazon. Zaznamenal dvojciferný medziročný rast tržieb a zisk vo výške zhruba 10 miliárd USD, čo je pre túto spoločnosť veľmi vysoká hodnota. Dôležité však je, že sa Amazonu darilo vo všetkých segmentoch jeho podnikania. Okrem najväčšieho segmentu z hľadiska tržieb, ktorým je online obchod, dosiahol pekné čísla aj segment tretích strán. Okrem toho sa Amazonu darilo aj v oblasti reklamy, kde sa každým štvrťrokom stáva stále významnejším hráčom. Pekne rástol aj segment predplatného, kde Amazon ponúka mnoho služieb v oblasti zvýhodnených možností doručenia, videa a hudby. Tiež cloud AWS medziročne vzrástol o 12 %, čo možno stále považovať za slušné číslo, ale je výrazne nižšie ako u Microsoftu (29 %) alebo Googlu (22 %). Akcie však reagovali pozitívne a po zverejnení výsledkov vzrástli približne o 6 % a rast pokračoval aj v nasledujúcich dňoch
Meta
Ďalšou veľkou reklamnou spoločnosťou, ktorá dosiahla skvelé výsledky, bola spoločnosť Meta. Tá je tento rok jednoznačne najúspešnejšia z menovaných spoločností, jej akcie vzrástli o viac ako 150 %. Treba však dodať, že v minulom roku to bola práve Meta, ktorej akcie výrazne oslabili. Spoločnosť trpela veľkým množstvom problémov, medzi ktoré môžeme zaradiť napr. zmeny v operačnom systéme iOS spoločnosti Apple. Došlo tak zo sťaženia zacielenia reklamy spoločnosti Meta, čo viedlo k tlaku na jej marže. K tomu sa pridal útlm v reklamnom segmente a vysoké výdavky spoločnosti na Metaverse. To všetko vyvolalo tlak akcionárov na vedenie spoločnosti, ktoré prijalo opatrenia, ktoré akcionári požadovali. Meta prepustila veľký počet zamestnancov, znížila svoje výdavky a trh s online reklamou sa k tomu zlepšil. To spôsobilo medziročný nárast príjmov o 23 % a rast zisku o celých 164 %. Paradoxne však akcie na výsledky nereagovali dobre, pretože Meta vo výsledkoch spomenula, že po vypuknutí konfliktu v Izraeli zaznamenala známky poklesu reklamného trhu. Akcie preto nakoniec reagovali poklesom o niekoľko %, aj keď neskôr straty zmazali.
Na prvý pohľad sa teda zdá, že akcie všetkých spomínaných gigantov majú rast zaslúžený. Technologický sektor sa ale vyvíja veľmi rýchlym tempom a aj takéto obrie firmy čelia aktuálne mnohým prekážkam či priamo hrozbám. Spoločnosť Meta je toho skvelým príkladom. Ešte pred pár mesiacmi bola označovaná za umierajúcu firmu. Dnes o nej hovoríme ako najúspešnejší z nich. V rámci investovania je tak potrebné byť vždy ostražitý a hľadať správne príležitosti.
Viac o big techu a mnohom ďalšom sa dozviete v novom Povídání o Trzích (https://sk.xtb.com/povidani-o-trzich) a tiež na XTB Online Investičnej konferencii 25.11. od 13:00 (https://sk.xtb.com/online-trading-konferencia-2023).
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
