od XTB | 20. sep 2023 | PR
Spýtali sme sa na 14 otázok úspešného českého tradera Ondreja Hartmana. Zistite viac o obchodných stratégiách v tomto exkluzívnom rozhovore.
1. Môžete opísať svoj štýl obchodovania a na aké nástroje sa zvyčajne zameriavate?
Obchodujem s viacerými obchodnými stratégiami, pretože zastávam názor, že ak chce byť obchodník dlhodobo ziskový, nemôže sa zamerať len na jednu obchodnú stratégiu, pretože každá stratégia vyhovuje len určitej fáze a volatilite trhu. Ak chcete dlhodobo rastúcu a vyhladenú krivku vlastného kapitálu, musíte obchodovať viacerými rôznymi metódami, ktoré nie sú navzájom korelované. V našom tíme obchodníkov FXstreet.cz obchodujeme s mnohými obchodnými nástrojmi, 28 hlavnými krížovými menovými pármi, exotickými menovými pármi (hlavne stredoeurópske meny), komoditami, akciovými indexmi a tiež jednotlivými akciovými titulmi, ak ponúkajú ziskové obchodné príležitosti.
Zo stratégií obchodujeme klasickú Price Action, multifaktorovú konfluenciu, inštitucionálne objednávky, breakout, banding, pullback systémy, korelačné obchodovanie (arbitráž a spread trading), Carry Trading (jedna z najziskovejších metód v posledných 2 rokoch v dôsledku rastu úrokových sadzieb). Obchodujeme manuálne, ale aktívne využívame aj automatické obchodné stratégie (AOS) alebo rôzne nástroje na monitorovanie pozícií a rizík (manažéri pozícií). Pokrývame tiež všetky obchodné štýly, a to vnútrodenné (denné obchodovanie), swingové aj pozičné prístupy. Rozsah nášho obchodovania je teda obrovský. Za 20 rokov obchodovania však viem, že takýto profesionálny prístup je veľmi dôležitý.
Zistite, aké sú TOP 5 nástroje Ondreja Hartmana.
2. Môžete opísať, ako sa rozhodujete, kedy vstúpiť do obchodu alebo z neho vystúpiť, a aké faktory beriete do úvahy?
Všetky vstupy alebo výstupy z obchodných pozícií musia na 100 % spĺňať pravidlá našich stratégií. Každá z našich obchodných stratégií má iné pravidlá nielen pre vstup a výstup, ale najmä pre riadenie peňazí, čo je často to hlavné v každej stratégii. Samozrejme, bez zvládnutej psychológie obchodovania by ani skvelá metóda nebola schopná ziskovosti.
3. Nakoľko je podľa vás dôležité mať dobre definovaný obchodný plán pre váš celkový úspech a ako svoje plány vytvárate?
Obchodný plán v tradingu je ako kompas pre námorníka, bez neho sa na mori (v našom prípade na trhu) rýchlo stratíte. Skrátka, neviem si predstaviť obchodovanie bez profesionálneho obchodného plánu pre každú obchodnú stratégiu, ktorú používame. Ak niekto obchoduje čisto na základe intuície, jeho výsledky nebudú stabilné.
4. Ako riešite obchody, ktoré nejdú podľa plánu, a ako sa snažíte znížiť svoje straty?
Každá obchodná stratégia, s ktorou obchodujeme, má plán na zastavenie straty, ak sa obchod nedostane do čiernych čísel. Treba však zdôrazniť, že straty sú jednoducho súčasťou obchodovania, rovnako ako v tradičnom podnikaní máte výdavky (platy zamestnancov, prenájom priestorov atď.), v tradingu sú vašimi výdavkami stop-lossy. A ide o to mať viac ziskov, ako strát alebo mať zisky oveľa väčšie ako straty. Zároveň neustále pracujeme s otvorenými pozíciami (ak to má stratégia vo svojich pravidlách) a tiež upravujeme pozície (scaling in alebo scaling out).
5. Akú úlohu zohráva vo vašom obchodovaní technická analýza a aké nástroje a ukazovatele považujete za najužitočnejšie?
Technická analýza tvorí približne 80 % nášho rozhodovania a 20 % tvorí fundamentálna analýza alebo analýza sentimentu. Je to teda môj hlavný denný chlieb. Z technickej analýzy však používam naozaj jednorazové a základné nástroje, ktoré však podľa môjho názoru fungujú najlepšie. Primárne sú pre nás S/R zóny, trendová analýza, Fibonacci, okrúhle čísla, rôzne indikátory, intermarketové divergencie a súbeh týchto nástrojov.
6. Môžete opísať nedávny obchod, ktorý ste uskutočnili, a vysvetliť svoj myšlienkový proces, ktorý za ním stál?
Uvediem jednoduchý príklad obchodu, ktorý som v predstihu zverejnil aj na našej webovej stránke FXstreet.cz, aby si ho každý mohol skontrolovať a uistiť sa, že nejde o účelový obchod z minulosti. Ide o moju breakout stratégiu (stratégia čistého spotu Ondreja Hartmana), ktorú pravidelne každý pondelok ráno zverejňujem vo svojom článku.
A tento týždeň menový pár EUR/USD na H1 grafe prelomil hornú vstupnú S/R zónu, čo spustilo dlhý nákupný obchod, ktorý veľmi rýchlo dosiahol svoj cieľ a bol uzavretý v zisku na Profit-Target. RRR tohto obchodu bolo 0,8:1. Pomer potenciálneho zisku k riziku bol väčší ako pomer k strate a navyše táto metóda dosahuje úspešnosť okolo 70 %. V súlade s pravidlami tejto stratégie sme teda uskutočnili úspešný obchod.
Základná myšlienka tejto obchodnej stratégie spočíva v tom, že trh má tendenciu veľmi rýchlo prejsť do ďalšej nasledujúcej S/R zóny po prelomení silnej vstupnej S/R zóny (podľa presne definovaných pravidiel), ak sa medzi týmito S/R zónami nachádza tzv. čistý Price Action spot, teda ak takémuto obchodu nebráni ani najmenšia prekážka. Takéto relatívne jednoduché obchody realizujem každý týždeň pred stovkami čitateľov, ktorí sledujú moje týždenné komentáre.
8. Ako sledujete a analyzujete svoje obchodné výsledky a aké metriky používate na vyhodnotenie svojej úspešnosti?
V prvom rade si vedieme veľmi dôkladnú štatistiku (obchodný denník) a vyhodnocujeme každú obchodnú stratégiu samostatne a s ohľadom na dané trhové podmienky, volatilitu a fázu trhu. Mimochodom, zisk rozhodne nie je v stratégii prvoradý.
Uvediem príklad: ak mám metódu, ktorá za rok zhodnotila účet o 100 %, ale počas roka vykazovala drawdown 50 %, a iná metóda dosiahla zhodnotenie „len” 20 %, ale s drawdownom 5 %, je pre mňa oveľa výhodnejšia druhá metóda, pretože ak by som teoreticky zvýšil objem pozícií na 5-násobok, dosiahol by som rovnaké zhodnotenie ako pri prvej metóde, ale s polovičným drawdownom. Takže počiatočné čísla nie sú všetko a treba sa pozrieť hlbšie. V obchodovaní nie je všetko zlato, čo sa blyští.
8. Ako sa vyrovnávate s emocionálnymi výkyvmi, ktoré obchodovanie prináša, a aké stratégie používate na udržanie disciplíny a sústredenia?
Za takmer 20 rokov obchodovania si myslím, že už nemám žiadne emocionálne výkyvy. Dnes ma viac rozruší, že nemôžem ísť napríklad na bicykel, ako neúspešný obchod (stop-loss) v hodnote státisícov korún. Takže emócie pri obchodovaní už nevnímam ani nepociťujem, ale neovplyvňujú moje výsledky, pretože ich mám plne pod kontrolou.
Hoci je pre mňa obchodovanie celoživotnou vášňou, je to v podstate každodenná rutina a nuda. Ak ste vodič kamiónu, po 20 rokoch na cestách vás tiež nič neprekvapí. Zažil som najmä finančnú krízu v roku 2008, takže odvtedy sú pre mňa trhy v podstate hračkou. Všetko je to o skúsenostiach.
9. Čo považujete za najväčšie výzvy a nástrahy, ktorým dnes obchodníci na trhoch čelia, a ako sa týmto výzvam prispôsobujete?
Rozdelil by som to do 2 skupín. Prvou skupinou sú začiatočníci, kde si úprimne myslím, že najväčšie výzvy a nástrahy, ktoré dnes majú, nespočívajú ani tak v samotnom trhu, ale skôr v prostredí, v ktorom sa nachádzajú. Vidím, že internet a sociálne siete sú plné nezmyselných informácií od pochybných influencerov, youtuberov a rádoby „obchodníkov” a/alebo podvodných brokerov.
Dnešný začiatočník posudzuje obchodníkov, od ktorých by sa mal učiť, podľa rádoby úspešných instagramových fotografií jednotlivcov s drahými autami, hodinkami a na plážach v Dubaji atď. Začiatočník, ktorý chce rýchlo zbohatnúť, tomu rýchlo podľahne. Avšak skutočnosť, že títo influenceri urobili v podnikaní minimum a nemajú žiadne skúsenosti, bohužiaľ neskôr pocíti na svojom účte, ak sa začiatočníci od takýchto jednotlivcov učia.
Namiesto sledovania instagramu radšej navštívte nejaké kvalitné semináre od skutočných a hlavne dlhoročných obchodníkov, ktorí majú za sebou skúsenosti a roky overených stratégií a výsledkov. Za základný kameň považujem kvalitné obchodné vzdelávanie (semináre, knihy, webináre atď.).
V druhej skupine pokročilých traderov, ktorí už čelia rôznym nástrahám, si myslím, že to majú určite jednoduchšie ako ja pred 20 rokmi, kedy bolo úplne iné prostredie, nebola možnosť sa od niekoho poriadne vzdelávať, kníh bolo minimum, trhy boli iné – divokejšie, poplatky brokerom boli oveľa vyššie. Dnes to majú obchodníci určite jednoduchšie.
Za najväčšie úskalia dnešných trhov považujem nestabilnú politickú situáciu, keď trhy už neovplyvňujú fundamentálne naplánované správy z makro kalendára, ale prichádzajú nečakané šoky – čierne labute (koronavírus, inflačná kríza, vojna na Ukrajine, energetická kríza, výsledky volieb a podobne), takže obchodník by dnes mal mať oveľa širší ekonomický, politický a geopolitický prehľad.
10. Dokážete identifikovať momenty, ktoré spôsobili, že ste začali chápať, ako by malo fungovať obchodovanie. Čo vás nasmerovalo tam, kde ste dnes?
Tých momentov bolo veľa. Ale kľúčové momenty AHA prišli, keď som si uvedomil, že naozaj nemusím robiť 30 obchodov denne a sedieť pred počítačom 12 hodín denne, aby som sa stal úspešným obchodníkom, ktorý dosiahne slušné zhodnotenie kapitálu. Obchodovanie by nemalo byť adrenalínové, malo by byť v podstate nudné a čím jednoduchšie je vaše obchodovanie, tým lepšie. Nebudete mať príliš optimalizovaný systém, ale metódu, ktorá sa prispôsobí trhu a trhovým podmienkam, pričom budete používať jednoduché pravidlá. V jednoduchosti je sila a genialita.
11. Ako si myslíte, že obchodník vie, že už rozumie obchodovaniu a môže ísť do toho naplno?
Ak je obchodník ziskový viac ako 12 až 18 mesiacov po sebe (ale nemusí byť ziskový každý mesiac), pochopil základy a môže uvažovať o postupnom zvyšovaní svojho kapitálu a obchodovaní na vyššej úrovni. Ak sa niekomu darí a obchoduje len 3 mesiace, môže to byť len začiatočnícke šťastie alebo len zachytil dobrý trend na určitom nástroji, ktorý samozrejme nemusí a nebude pokračovať.
Napríklad počas éry Covidu sa „objavilo” veľa nových obchodníkov, ktorým sa darilo, pretože v tom čase sa trhy vyvíjali len jedným smerom, takže všetci mali pocit, že všetko je jednoduché, ale potom prišiel obrat a ukázalo sa, kto mal len šťastie a kto je skutočný obchodník.
12. V súčasnosti pripravujete sériu videí s XTB o TOP 5 nástrojoch pre obchodníkov. Mohli by ste stručne opísať, čo by malo byť ich obsahom?
Počas piatich webinárov postupne ukážem svoje obchodné stratégie, naučím záujemcov všetky potrebné základy môjho obchodovania, a ak túžite stať sa ziskovým obchodníkom, určite by ste si nemali nechať ujsť túto príležitosť naučiť sa niečo nové.
13. Prečo by mali obchodníci čo najviac využívať tieto spoločné nástroje?
Sú to metódy, ktoré sú relatívne jednoduché a zároveň ich budete môcť okamžite začať používať v praxi. Bez dobrých informácií a vzdelania sa z vás obchodník nestane. Využite teda túto príležitosť.
14. Mali by ste na záver nejakú praktickú radu pre všetkých obchodníkov, ktorí ešte nie sú spokojní so svojimi výsledkami?
Ak ešte nie ste spokojní so svojimi výsledkami, tak buď ste ešte len na začiatku, kde sa výsledky nemusia dostaviť hneď, alebo ak obchodujete už nejaký čas a nedarí sa vám, robíte niečo zásadne zle. Netopte sa v tom sami. Nebojte sa využiť radu alebo osobnú konzultáciu profesionálneho obchodníka. Niekedy návšteva dobrého seminára, správne nasmerovanie alebo len jedno stretnutie s profesionálom môže dramaticky zmeniť vaše obchodovanie k lepšiemu.
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 14. sep 2023 | PR
Obchodovanie na finančných trhoch sa často považuje za kombináciu vedy a umenia. Kľúčovým prvkom úspešného obchodovania je obchodná stratégia, ktorá nám poskytuje systematický rámec pre naše rozhodovanie. Stratégia definuje pravidlá pre vstup, výstup, riadenie pozícií a napokon aj riadenie rizika a peňazí. Bez pevnej stratégie sme vystavení riziku náhodného obchodovania, ktoré môže viesť k značným stratám. Nie vždy je však ľahké rozhodnúť, kedy je čas opustiť súčasnú obchodnú stratégiu. V tomto článku si rozoberieme päť situácií, kedy prestať realizovať svoju súčasnú stratégiu a hľadať novú cestu.
1. Uvedomujete si, že nemôžete dodržiavať pravidlá svojej vlastnej stratégie
Jedným z prvých signálov, že by ste mali prehodnotiť svoju stratégiu, je zistenie, že sa nemôžete riadiť vlastnými pravidlami. Možno máte stratégiu, ktorá je definovaná príliš mnohými podmienkami, alebo jednoducho nemáte disciplínu na to, aby ste ju dodržiavali. Ak nachádzate čoraz viac dôvodov na porušenie svojich pravidiel, je to signál, že stratégia nemusí byť pre vás vhodná. Nedodržiavanie vlastných pravidiel potom zvyčajne vedie k väčšiemu počtu stratových obchodov.
2. Vaša stratégia si vyžaduje príliš veľa úsilia na to, aby bola racionálna
Niektoré obchodné stratégie môžu vyžadovať neprimerané množstvo času a úsilia. Ak napríklad vaša stratégia vyžaduje, aby ste neustále sledovali trh, ale vaše časové obmedzenia vám to neumožňujú, je čas premýšľať o inej stratégii. Podobne, ak množstvo signálov a potenciálny zisk v porovnaní s rizikom nezodpovedá času, ktorý ste ochotní investovať do obchodovania, stratégia pre vás nemusí byť zisková.
3. Vaše rozhodovanie príliš ovládajú emócie
Emócie hrajú takmer vždy veľkú úlohu v obchodovaní, aj keď by nemali, a niektoré stratégie môžu byť psychicky náročné. Pokiaľ zistíte, že Vaše emócie spôsobujú, že často prehliadate svoje pravidlá alebo robíte chyby pri realizácii stratégie, je potrebné si priznať, že na takto psychicky náročnú stratégiu ešte nemáte a mali by ste hľadať inú, napríklad na vyšších časových rámcoch. Podobne to môže byť s veľkosťou kapitálu a samotného obchodu. Pokiaľ psychicky nezvládate takto veľké pozície a veľkosti ziskov a strát Vám spôsobujú nepokojné spanie, je vhodné znížiť svoje úrovne veľkosti pozícií. Tým si obchodník môže budovať sebadôveru na nižších objemoch obchodov.
4. Zmeny trhových podmienok
Trhové podmienky sa neustále menia – čo fungovalo v minulosti, nemusí fungovať v budúcnosti. Pokiaľ Vaša stratégia závisí na určitých predpokladoch o volatilite trhu, trendoch alebo iných faktoroch, a tieto podmienky sa zmenia, môže to mať dramatický vplyv na výkonnosť Vašej stratégie. Je dôležité byť schopný rozpoznať, kedy došlo k trvalej zmene a kedy je potrebné prispôsobiť svoju stratégiu novým podmienkam.
5. Jednoducho to nie je ziskové
Na záver, najlepší spôsob, ako zistiť, či je Vaša stratégia stále funkčná, je urobiť si analýzu obchodov na historických dátach. Ak ste začali obchodovať nejakú stratégiu, ale až potom si urobíte analýzu historických obchodov na spätných dátach a zistíte, že aj napriek možnej filtrácii stratových obchodov stratégia negeneruje zisk, tak je na čase hľadať inú cestu. Všeobecne si môžeme povedať, že čím sú obchody krátkodobejšie, tým väčšiu vzorku historických obchodov by sme mali urobiť a naopak. Pri intradenných obchodoch je vhodné, keď máme vzorku aspoň 100 obchodov v priebehu dlhšieho času, ktorá zahŕňa aj rôzne situácie na trhu (väčšia alebo menšia volatilita, trend, alebo naopak obdobie bez trendu). Pri swingovej stratégii si môžeme urobiť obrázok už od 20, 30 alebo 50 obchodov.
Obchodovanie na finančných trhoch je výzva, ktorá si vyžaduje neustále sebariadenie a premýšľanie nad tým, čo robíme a aké nám naša činnosť dáva výsledky. Vaša obchodná stratégia môže byť úspešná po nejaký čas, ale nie je večná. Je nevyhnutné byť schopný rozpoznať signály, ktoré naznačujú, že je čas svoju stratégiu revidovať.
Pokiaľ hľadáte inšpiráciu pre Vašu novú stratégiu, XTB vypracovalo pre tento prípad množstvo vzdelávacích kurzov. Medzi tie najpopulárnejšie sa v poslednej dobe radí napríklad kurz Harmonic Trading alebo kurz Ako obchodovať na volatilných trhoch.
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 6. sep 2023 | PR
Pravdepodobne každý investor alebo obchodník už počul o „septembrovom efekte“. To znamená, že tento mesiac neprináša finančným trhom z hľadiska sezónnosti nič dobré a je skôr predzvesťou červených čísel. Samozrejme, podobných „mýtov“ je veľa a nie vždy sú pravdivé. Poďme sa teda pozrieť na to, aký je september v skutočnosti.
V prípade septembrového efektu sa ukazuje, že nejde len o investorskú tirádu. Pri pohľade na historickú výkonnosť indexu S&P 500 zistíme, že september je naozaj najhorším mesiacom. Za posledných 30 rokov je priemerná výkonnosť za mesiac september – 0,67 %.
Naposledy trikrát sa tento mesiac skončil stratou, keď klesol v rokoch 2020, 2021 a 2022. Predtým prišli 3 roky miernych ziskov v rozmedzí od 0,43 % do 1,72 %. Najdlhšia séria strát za posledných 30 rokov bola v rokoch 1999 až 2003, keď praskla internetová bublina.
Mesačná výkonnosť indexu S&P 500 za posledných 30 rokov Zdroj: Bloomberg terminal
Podľa niektorých investičných stratégov je mesiac september anomáliou, ktorá sa vyskytuje bez významnejších udalostí. Existuje však viacero teórií, prečo v septembri tradične pozorujeme slabšie výsledky akciových trhov. Jedna z teórií sa zaoberá situáciou, keď sa akciovým trhom počas letných mesiacov darilo – v dôsledku toho môžu investori vyberať zisky pred neistým koncom roka. Existuje aj teória, podľa ktorej investori vyberajú zisky pred začiatkom školského roka, aby zaplatili školné deťom a školské náklady vo všeobecnosti. Existuje aj ďalšia teória založená na oboch, ktorá môže byť najbližšie k pravde, a to, že ide o psychologický jav, keď investori očakávajú horšiu výkonnosť v septembri a podľa toho upravujú svoje portfóliá. September je špecifický aj tým, že je posledným mesiacom tretieho štvrťroka. Očakáva sa, že spoločnosti budú vykazovať výsledky hospodárenia za letné mesiace, a to môže byť pre mnohých investorov do niektorých spoločností veľmi neisté. Investičné fondy tiež na konci štvrťroka upravujú svoje portfóliá a uvádzajú, že držia prevažne akcie s najlepšími výsledkami za posledné tri mesiace, aby do svojich fondov prilákali viac peňazí.
Treba však poznamenať, že každý výrazný septembrový pokles bol spojený s konkrétnou udalosťou. Minuloročný pokles vyvolal Jerome Powell a jeho prejav v Jackson Hole koncom augusta. V roku 2009 sa zrútila spoločnosť Lehman Brothers. V septembri 2001 klesli akcie v dôsledku dvojitých teroristických útokov a rok nato vlna výpredajov v dôsledku bubliny technologických akcií. V roku 2021 potom pokles spôsobil nárast výnosov štátnych dlhopisov.
Na september 2023 máme zatiaľ naplánované len zasadnutie amerického Fed-u a ďalšie makroekonomické udalosti. Je nepravdepodobné, že by Fed dostal finančný sektor pod veľký tlak, keďže trhy na svoje kroky pripravuje v dostatočnom predstihu a musel by ich výrazne prekvapiť. Celá situácia je však pomerne neistá a pokles by mohol prísť kvôli menej dôležitým správam.
Septembrové červené čísla však nemusia nutne znamenať niečo zlé. Pre dlhodobého investora môže byť takýto pokles skvelou príležitosťou na nákup za nízke ceny. Na druhej strane obchodníci a investori, ktorí hľadajú zabezpečenie svojich dlhodobých pozícií, môžu takúto situáciu využiť na špekuláciu na pokles cien daných nástrojov. Zo štatistického hľadiska je september ideálnym mesiacom na shortovanie.
Ak chcete využiť príležitosti na septembrovom trhu, môžete si otvoriť obchodný účet v XTB za pár minút. Pre nováčikov je k dispozícii aj testovací účet bez vkladu.
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 31. aug 2023 | PR
Vladimír Holovka, obchodný riaditeľ XTB Česká republika a Slovensko, poskytol po niekoľkých mesiacoch nový rozhovor. V tomto rozhovore sme sa dozvedeli, aké aktuálne trendy sleduje u klientov XTB, čo on osobne očakáva od trhov, ako aj to, čo nové môžeme od XTB očakávať v najbližších mesiacoch.
Počas letných mesiacov sa často pozoruje pokles aktivity na finančných trhoch. Ako to bolo tento rok?
V predchádzajúcich rokoch totiž platilo, že aktivita na trhoch v letných mesiacoch výrazne poklesla. Pandémia covidu tento efekt ešte znásobila, ale tento rok bol trochu iný. Aktivita na trhoch až tak veľmi neklesla a tiež sme si všimli, že naši klienti na trhoch až tak neodpočívali. Pomohlo aj to, že toto leto bolo pomerne bohaté na správy a udalosti z trhov.
Čo klienti XTB najviac vyhľadávali?
Existujú určité stálice bežného investovania, ako sú indexové ETF alebo priamo jednotlivé technologické tituly. Z tých aktívnejšie obchodovaných sú stále obľúbené pákové indexy, najvýraznejšie opäť technologický NASDAQ alebo nemecký DAX. Z inštrumentov, ktoré dokázali v letných mesiacoch prekvapiť, a tak upútať pozornosť, by som určite vyzdvihol ropu a opäť volatilný zemný plyn. Na začiatku leta to bola aj pšenica, ktorá bola veľmi volatilná v dôsledku geopolitických rizík. Samozrejme, nemôžeme zabudnúť ani na zlato. Celkovo je badateľný príklon investorov a obchodníkov ku komoditným trhom, keďže ide vo všeobecnosti o volatilnejšie trhy, a teda s potenciálom väčších príležitostí.
Ako v súčasnosti hodnotíte situáciu na finančných trhoch? Aké faktory podľa Vás v súčasnosti ovplyvňujú trhy?
V zásade pozitívne. Na jar trhy vystrašila banková „mini kríza“ regionálnych bánk v USA, odvtedy sú však trhy relatívne pokojné a žiadne dramatické riziká nie sú na obzore. Je zrejmé, že veľké ekonomiky, tu mám na mysli primárn USA a EÚ, sú na takýto rýchly rast úrokových sadzieb relatívne pripravené a zatiaľ neexistujú žiadne katastrofické scenáre. Medzitým sme už na klesajúcej trajektórii inflácie. Trhy sa teda na to všetko pozerajú vo všeobecnosti optimisticky, s dostatočným predstihom a už teraz očakávajú fázu znižovania úrokových sadzieb. Ak sa dovtedy v ekonomikách niečo zásadne nepokazí, neočakával by som žiadny kolaps trhov. Samozrejme, stále je dôležité sledovať kroky centrálnych bánk a tiež sledovať, ako sa bude vyvíjať trh práce, či nedôjde k náhlemu a výraznému nárastu nezamestnanosti. Ako sa však doteraz ukázalo, ekonomiky sú relatívne odolné.
Ako by mal teraz k trhom pristupovať bežný investor?
Samozrejme, prostredie vyšších úrokových sadzieb vo všeobecnosti zhoršuje dostupnosť kapitálu pre firmy. Najmä pre tie, ktoré už pracujú s určitým dlhom. Na druhej strane tie spoločnosti, ktoré sú kapitálovo silné, nie sú vyššími sadzbami až tak obmedzované. Chcem tým povedať, že v tomto prostredí sa nebude automaticky dariť všetkým, ale len tým najlepším. Preto treba hľadať víťazov, nielen sa viezť v trende. Začiatkom tohto roka som povedal, že tí, ktorí sa odklonia od jednoduchého pasívneho sledovania akciového indexu, môžu nájsť veľmi pekné príležitosti. Súčasné porovnania špičkových spoločností, najmä technologických, s ostatnými a s výkonnosťou indexu tento záver potvrdzujú. Ak to teda zhrnieme, určite sa oplatí dať si prácu s analýzou, sledovať trendy na trhu a vyberať spoločnosti s veľkým potenciálom.
Jedným z najnovších trendov je umelá inteligencia. Ako s ňou pracujete v XTB?
Nie je to pre nás nič nové. Istú formu umelej inteligencie používame už dlho, len sa jej dovtedy nehovorilo „AI“. Keďže pracujeme s obrovským množstvom údajov klientov, používame algoritmy strojového učenia na kategorizáciu a lepšie pochopenie správania klientov a ideme po nich v snahe zlepšiť naše služby a aplikácie. Ďalšou možnosťou sú rôzne učiace sa automatizované chatboty, ktoré dokážu spracovať čoraz viac bežných požiadaviek klientov. A v poslednom čase nám algoritmy umelej inteligencie pomáhajú napríklad aj pri každodennom chode spoločnosti, napríklad pri tvorbe grafiky, textového obsahu a podobne.
Môžete nám povedať o niektorých inováciách produktov, ktoré ste v spoločnosti XTB nedávno predstavili? Aký bol o ne záujem zo strany klientov?
Pred časom sme predstavili produkt Frakčné akcie, možnosť kúpiť časť akcie alebo ETF. Za niekoľko týždňov od jeho zavedenia sme práve výrazne rozšírili počet dostupných titulov, ktoré je možné kúpiť alebo predať ako zlomky. Zároveň sme znížili minimálnu hodnotu transakcie pre tituly ETF na 1 EUR, teda zhruba 24 CZK. To výrazne pomohlo zvýšiť dostupnosť investovania aj za malé sumy. Vďaka tomu sme samozrejme zaznamenali nárast týchto miniatúrnych transakcií, takže je zrejmé, že klienti to vítajú a umožňuje im to pohodlnejšie realizovať svoje diverzifikačné potreby.
Mohli by ste nám povedať aj o nedávnych vzdelávacích projektoch, ktoré ste realizovali počas leta?
Počas leta sme realizovali dva hlavné vzdelávacie projekty, a to v spolupráci s Michalom Stiborom sériu videí o porovnaní investovania a obchodovania, v ktorých sme chceli ukázať, čo majú tieto dve disciplíny spoločné a čo rozdielne, ale predovšetkým, čo sa môže investor naučiť od obchodníka a naopak. Potom sme spolu s Patrikom Klemparom pripravili videokurz Harmonic trading, čo možno nie je na prvý pohľad jednoduchá téma, ale z reakcií absolventov sme zistili, že to bolo zrozumiteľne vysvetlené a mnohí obchodníci sa snažia tieto techniky aplikovať.
Pripravujete počas nadchádzajúcich jesenných mesiacov aj nejaké nové vzdelávacie projekty alebo podujatia?
Áno, a bude ich veľa. Po prvé, v priebehu septembra sa uskutoční miniséria s Janom Berkom a Dominikom Stroukalom na tému menovej politiky a toho, ako by jej mal investor alebo obchodník rozumieť. Zároveň nás v septembri čaká séria online streamov s Ondřejom Hartmanom z FXstreet.cz, v ktorej by sme radi predstavili TOP 5 nástrojov pre aktívny trading. Tieto streamy budú samozrejme naživo, takže diváci budú môcť aktívne klásť otázky.
V októbri plánujeme v spolupráci s DVTV sériu investičných videí pre úplných začiatočníkov, ktorí nemajú s investovaním žiadne skúsenosti. Zároveň sa chystáme zverejniť náročnejšiu sériu videí pre pokročilých obchodníkov, ktorí nemajú uspokojivé výsledky alebo potrebujú ďalší impulz, aby sa v obchodovaní posunuli ďalej. V novembri potom tradične plánujeme Online investičnú konferenciu a veríme, že tento rok bude nabitý aktuálnymi aj nadčasovými informáciami. Takže sa naozaj máte na čo tešiť.
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 17. aug 2023 | PR
Veľké americké investičné fondy musia regulačným orgánom reportovať, aké investície urobili v poslednej dobe. Informácie bývajú potom zverejnené na 45. deň nasledujúceho kvartálu, čo bolo práve včera. Dozvedeli sme sa teda, čo nakupoval a predával legendárny investor a jeho ľudia. Poďme sa ale ešte pred tým pozrieť na to, ako aktuálne vyzerá investičné portfólio Berkshire Hathaway.
Zdroj: DATAROMA
Na obrázku sú vidieť všetky pozície, ktoré tvoria viac ako 1 % z celkovej hodnoty portfólia. Jednoznačne najväčšou pozíciou je Apple, ktorý tvorí 51 % z celkovej hodnoty. Za ním nasleduje Bank od America s podielom 8,51 %, American Express s 7,59 %, Coca-Cola s 6,92 % a prvú päťku uzatvára ropná spoločnosť Chevron s podielom 5,56 %.
Aké nové akcie firma nakúpila?
Berkshire nakúpila tri nové pozície – DR Horton, Nvr Inc a Lennar Corp. Všetky tri spoločnosti podnikajú v oblasti stavebníctva a nákupom ich akcií teda Buffett a jeho ľudia stavili na to, že tento sektor má pred sebou dobré obdobie. Treba ale podotknúť, že celková hodnota pozícií je naozaj malá.
Aké akcie firma dokúpila?
Dokupy zo strany Berkshire boli iba dva. Prvým boli akcie Occidental Petroleum, ktorý tvorí 3,8 % hodnoty portfólia. Túto pozíciu Buffett dlhodobo navyšuje. Druhou firmou bol Capital One Financial, ktorá sa špecializuje na poskytovanie finančných služieb.
Aké pozície firma znižovala?
Odpredaj časti pozícií Berkshire realizovala pri piatich firmách. Ide o akcie ropnej spoločnosti Chevron, herného štúdia Activision Blizzard, automobilky General Motors, priemyselnej spoločnosti Celanesse Corp a finančnej spoločnosti Globe Life. Ani tu však nešlo o žiadne veľké prekvapenie.
Ktorých akcií sa firma zbavila úplne?
Berkshire sa úplne zbavila akcií troch firiem – McKesson Corp., Marsh & McLennan a Vitesse Energy Inc. Ide o spoločnosti z oblasti farmaceutiky, financií a energetiky. Aj tieto pozície ale boli malé a nejde teda o žiaden významný zásah do zloženia portfólia.
Bližšie sme sa na zmeny pozreli na v rámci nášho videa: https://youtu.be/kHNvy2QIk-s
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
od XTB | 14. aug 2023 | PR
Výsledková sezóna sa pomaly končí, ale niekoľko populárnych spoločností ešte minulý týždeň zverejnilo svoje výsledky. Analytik XTB Tomáš Vranka zhrnul tie najzaujímavejšie: Berkshire Hathaway, Palantir, Walt Disney a Alibaba.
Berkshire Hathaway
Investičný konglomerát vedený legendárnym investorom Warrenom Buffettom patrí dlhodobo medzi najobľúbenejšie spoločnosti medzi investormi na celom svete. Firma dosiahla zisk vo výške 10 miliárd USD, čo je medziročne viac o takmer 7 %. Táto spoločnosť sa zvykne používať ako zrkadlo takzvanej starej americkej ekonomiky, keďže pod ňu patrí mnoho firiem z oblasti služieb, obchodu, priemyslu, poisťovníctva, energetiky či dopravy. Práve široké rozkročenie firmy dokáže teda zrkadliť to, čo sa reálne v ekonomike deje. Čísla za posledné 3 mesiace boli síce dobré, avšak firma eviduje náznaky útlmu vo viacerých oblastiach – výroba, priemysel či doprava. Okrem toho Berkshire reportovala aj zmenu hodnoty akciových pozícií, ktoré vzrástli o desiatky miliárd USD. Rast portfólia ťahala najmä spoločnosť Apple, ktorá je jednoznačne najväčšou akciovou pozíciu Berkshire. Pri tejto metrike však sám Buffett uvádza, že by jej investori nemali prikladať veľký význam, keďže hodnota akciových pozícií sa mení v závislosti od toho, aká nálada je na trhu. Nemá teda zmysel vyhodnocovať dlhodobé investície na takejto kvartálnej báze. Zaujímavé je aj to, že firma momentálne drží v hotovosti viac ako 147 miliárd USD a nerobila žiadne veľké nákupy. Warren Buffett teda zrejme verí, že akcie sú drahé a preto žiadnu pozíciu významne nenavyšoval. Akcie reagovali rastom o 4 %.
Palantir
Obľúbená rastová akcia posledných rokov doručila výsledky, ktoré boli približne v súlade s očakávaniami. Firme rástli tržby o 13 %, čo na prvý pohľad vyzerá dobre, avšak na takúto rastovú spoločnosť to nie je optimálne číslo. Palantiru ale rástlo prakticky všetko naprieč segmentami – súkromný aj vládny v USA a aj mimo USA. Firma teda každým kvartálom naberá nových zákazníkov, čo je pre ňu kľúčové. Výsledky okrem samotných čísel priniesli aj jednu zaujímavú informáciu. Palantir je totiž už tretí kvartál po sebe v zisku a jedno z kritérií pre zaradenie do indexu S&P 500 je práve to, že musí byť daná firma v zisku 4 kvartály po sebe. Ak by sa Palantir v zisku udržal aj počas aktuálneho štvrťroku, splnil by úvodné kritérium pre zaradenie do indexu. Ak by sem firma bola časom naozaj zaradená, mohlo by jej to výhľadovo pomôcť už len z reputačného hľadiska nehovoriac o tom, že vďaka pasívnemu investovaniu by sa akcie dostali aj do mnohých ETF, čo by malo zvýšiť dopyt a aj ich cenu. Akcie po výsledkoch klesli za dva dni o približne 15 %.
Walt Disney
Výsledky priniesol aj americký gigant z oblasti médií a zábavy. Výsledky boli v tomto prípade zmiešané, keďže sa dobre darilo segmentu zábavných parkov, lodí a hotelov. Disneymu tu pomohol reopening v Číne, vďaka ktorému mu pekne vzrástli tržby. Rast na domácom trhu nebol ani zďaleka taký veľký, avšak segmentu sa ako celku darilo dobre. Horšie to však bolo v rámci mediálneho segmentu, kde spadajú filmové štúdiá, káblové televízie a streamovacie platformy. Káblová televízia dlhodobo vymiera, čo potvrdil aj posledný kvartál. V oblasti streamovania, ktoré je pre budúcnosť firmy kľúčové, Disneymu dokonca ubudli predplatitelia. Ak ale čísla rozmeníme na drobné tak uvidíme, že celá strata spočíva v poklese počtu predplatiteľov v Indii. Tam Disney prevádzkoval streamovaciu platformu v rámci ktorej streamoval aj domácu kriketovú ligu, ktorá tam je veľmi obľúbená a strata práv na vysielanie spôsobila, že si službu mnoho predplatiteľov zrušilo. CEO firmy oznámil ďalšie zvýšenie cien predplatného Disney+ a zahájenie boja proti zdieľaniu hesiel medzi používateľmi, s ktorým majú problém všetky streamovacie platformy. V prípade Disneyho teda bolo niečo dobré a niečo horšie. Investori zvýšenie cien a boj proti zneužívaniu hesiel ocenili a akcie vzrástli o približne 2 %.
Alibaba
Zrejme najznámejšia Čínska spoločnosť má za sebou ťažké roky a jej akcie od maxím oslabili o približne 80 %. Z prepadu sa firma stále nevie spamätať a v poslednej dobe jej nepomohli ani problémy v samotnej čínskej ekonomike. Výsledky, ktoré ale Alibaba teraz priniesla, neboli vôbec zle. Firme rástli tržby o 14 %, čo je najväčší rast za posledné približne 2 roky. Zisk medziročne vzrástol dokonca o približne 50 %. Dobre sa darilo online obchodu v Číne, ale aj v zahraničí. Pekné čísla tiež priniesol ich segment logistiky a paradoxom bolo to, že najpomalšie spomedzi všetkých segmentov rástol práve cloud. Ten je u ostatných technologických firiem (Microsoft, Alphabet, Amazon) práve tým, čo ťahá rast celej firmy, čínsky trh je ale veľmi špecifický a cloud teda z hľadiska tržieb rástol iba o 4 %. Dôležité tu ale je, že sa cloud konečne dostáva do zisku, ktorý pekne rastie, aj keď je v číselnom vyjadrení stále relatívne malý. Posledné výsledky v tomto prípade teda boli veľmi dobré. Akcie Alibaby reagovali rastom o 5 %.
So všetkými týmito akciami môžete obchodovať na XTB bez poplatkov a s použitím Frakčných akcií už od 10 USD. Odkaz na otvorenie reálneho účtu: https://www.xtb.com/sk/realny-ucet
S viac ako pätnásťročnými skúsenosťami je XTB jedným z najväčších burzovo obchodovaných brokerov na FX a CFD na svete.
