Čo nakupoval a predával Warren Buffett v posledných mesiacoch?

Čo nakupoval a predával Warren Buffett v posledných mesiacoch?

Vďaka americkej legislatíve, ktorá nariaďuje veľkým fondom pravidelne zverejňovať zmeny vo svojich portfóliách, sme minulý týždeň mali znova možnosť nahliadnuť do portfólia Warrena Buffetta a jeho spoločnosti Berkshire Hathaway. Aké nákupy a predaje uskutočnila táto investičná legenda tentoraz? V tomto článku prinášame súhrn toho najzaujímavejšieho. Detailný rozbor celého portfólia potom analytik XTB Tomáš Vranka vytvoril vo svojom aktuálnom videu.

V prípade nákupov boli posledné mesiace pomerne nezaujímavé, pretože Berkshire Hathaway nevykonal de facto žiadne väčšie zmeny v portfóliu. Spoločnosť síce nakupovala akcie, ale vo veľmi obmedzenej miere. Firma nakúpila akcie spoločnosti Liberty Media Corp alebo Sirius XM. Obe spoločnosti podnikajú v oblasti médií. Ďalším nákupom bol nákup malého podielu v spoločnosti Atlanta Braves Holdings, ktorá zase nepriamo vlastní baseballový klub Atlanta Braves. Všetky tri transakcie však boli na pomery Berkshire malé a dohromady predstavujú iba desatinu percenta celkového investičného portfólia firmy.

Zaujímavejšie však boli predaje akcií. Tu firma znížila svoje podiely v spoločnosti Amazon, ktorá je jedným z najväčších svetových maloobchodníkov a najväčším poskytovateľom cloudových služieb. Berkshire tiež zredukovala svoj podiel v producentovi ropy Chevron, ktorého akcie postupne predávala už dlhšiu dobu. Zaujímavý je aj predaj časti akcií výrobcu počítačov a tlačiarní HP. Vo väčšine prípadov však išlo o relatívne malé redukcie pozícií.

V uplynulom štvrťroku však Berkshire úplne odpredala zostávajúce akcie niekoľkých spoločností. Môžeme spomenúť herného vydavateľa Activision Blizzard, ktorého pred časom kúpil Microsoft. Microsoft svoj zámer kúpiť túto spoločnosť oznámil už pred dlhšou dobou a Buffett a jeho partneri špekulovali, že táto akvizícia prejde cez regulačné úrady a oni získajú prémiu – rozdiel medzi súčasnou cenou a konečnou cenou odkúpenia. Firma sa tiež úplne zbavila svojich podielov v americkej automobilke General Motors. Medzi ďalšie známe spoločnosti patrí Johnson & Johnson, najväčšia svetová farmaceutická spoločnosť, Mondelez, výrobca potravín, a Procter & Gamble, výrobca spotrebného tovaru. Všetky tieto spoločnosti na prvý pohľad svojimi charakteristikami spĺňajú to, čo Buffett na trhu hľadá už desiatky rokov – stabilné, predvídateľné podniky, ktoré prinášajú stály príjem. Tentokrát sa však on alebo jeho ľudia rozhodli týchto firiem kompletne zbaviť. Treba však povedať, že ani v tomto prípade nešlo o žiadne extra veľké transakcie.

Zmeny v portfóliu Berkshire boli teda v uplynulom štvrťroku skôr kozmetické a žiadneho veľkého prekvapenia sme sa nedočkali. V stredu sa však na internete začala šíriť informácia, že Berkshire požiadala americké úrady o možnosť utajenia jednej transakcie. V minulosti spoločnosti niekedy žiadali o podobné opatrenie, ak plánovali nakúpiť viac akcií spoločností a obávali sa, že by zverejnenie mena spoločnosti mohlo zvýšiť ceny akcií. Stále je ale možné, že sa informácia nakoniec nepotvrdí alebo že sa nebude jednať o významnú transakciu.

Ak sa pozrieme na súčasné portfólio spoločnosti Berkshire Hathaway, zistíme, že mu stále dominuje spoločnosť Apple s 50% podielom a hodnotou cez 150 miliárd USD. Druhá je Bank of America s 9% podielom a hodnotou 28 miliárd USD, tretia American Express so 7,2% podielom a hodnotou 23 miliárd USD, štvrtá Coca-Cola so 7,2% podielom a hodnotou 22,4 miliardy USD a päť najväčších pozícií uzatvára Chevron s 5,9% podielom a hodnotou pozície 18,6 miliardy USD.

Zdroj: hedgefollow.com

Viac informácií o aktuálnom zložení portfólia Warrena Buffetta nájdete v tomto videu: https://www.youtube.com/watch?v=K0KVpI2f3H0

Pokiaľ sa zaujímate o investičné témy, už túto sobotu 25. 11. od 13:00 prebehne ďalší ročník Online investičnej konferencie XTB, kde sa bude podrobne riešiť výhľad jednotlivých sektorov a firiem, AI, geopolitický dopad nedávnych konfliktov na trhy a mnoho ďalšieho.

Detailné informácie o konferencii i možnosť prihlásenia nájdete tu:

https://sk.xtb.com/online-investicna-konferencia-2023

Akcie Louis Vuitton za dobrú cenu: Akciové portfólio Tomáša Vranku

Akcie Louis Vuitton za dobrú cenu: Akciové portfólio Tomáša Vranku

Posledný mesiac bol na akciových trhoch pomerne zaujímavý. Napokon sme sa dočkali výrazných výpredajov, ktoré dostali akciové indexy zhruba o 10 % nižšie od lokálnych maxím, hoci potom akcie silne posilnili. Veľmi dobre sa darilo napríklad aj bitcoinu, ktorý sa vyšplhal na úroveň okolo 37 000 dolárov, čo je jeho najvyššia hodnota za zhruba rok a pol. Výnos desaťročného amerického štátneho dlhopisu sa opäť dostal nad 5 %. Ako všetky tieto udalosti ovplyvnili Tomášovo akciové portfólio?

Hlavnou témou pre jednotlivé spoločnosti bola výsledková sezóna. Všeobecne boli výsledky väčšiny spoločností v portfóliu dobré, aj keď akcie na ne v mnohých prípadoch reagovali poklesom. Výsledky jednotlivých spoločností sme detailne spracovali v tomto playliste a hovorili sme o nich aj v aktuálnom Povídání o trzích. Čo sa týka správ zo sveta technologických gigantov, zdá sa, že spoločnosti Microsoft sa konečne podarilo dokončiť akvizíciu herného vydavateľstva Activision Blizzard. Meta zase predstavila možnosť platených verzií sociálnych sietí bez reklám a možnosť platiť svojim obľúbeným influencerom.

Pre aktuálny nákup do nášho vzorového portfólia sme však vydali úplne inou cestou. Tentokrát do portfólia pridávame úplne novú spoločnosť, a to LVMH, francúzsku spoločnosť, ktorá združuje veľké množstvo známych luxusných značiek. Patria medzi ne Louis Vuitton, Bulgari, Dior, Fendi, Givenchy, Guerlain, Kenzo, Marc Jacobs, Tiffany & Co, Moet & Chandon, Veuve Clicquot, Krug a Dom Pérignon. Spoločnosť predáva skutočne rozmanitý sortiment tovaru, od odevov, kabeliek a ďalších doplnkov, parfumov, kozmetiky, hodiniek, šperkov až po alkohol. Obchodná činnosť je rozdelená do piatich segmentov, z ktorých najdôležitejší je predaj odevov a koženého tovaru.

LVMH má pomerne zaujímavý biznis model, ktorý praktizuje už dlhý rad rokov. Tento model spočíva v hľadaní spoločností v sektore luxusného tovaru, ktoré momentálne čelia určitým problémom, vďaka čomu ich LVMH môže kúpiť pod cenou a začleniť ich do seba. Vzhľadom na dlhý zoznam značiek, ktoré sú s LVMH spojené vidíme, že táto stratégia sa firme dlhodobo naozaj vypláca.

Aj napriek tomu akcie spoločnosti v súčasnej dobe klesli zhruba o štvrtinu oproti svojim maximám, spoločnosť dopláca na všeobecný výpredaj akcií, ale aj na ekonomickú situáciu v Číne, ktorá je pre LVMH veľmi dôležitým trhom. Okrem toho akcie reagovali výraznejším poklesom aj po zverejnení posledných výsledkov spoločnosti. Tie boli viac-menej dobré, tržby spoločnosti medziročne vzrástli o 9 %, ale očakávania boli ešte vyššie. Spoločnosť sa v súčasnej dobe obchoduje za 20 násobok ročného zisku, čo je menej, než je priemer posledných rokov.

 

Podrobnejšie informácie k vyššie uvedeným témam nájdete v aktuálnom diele seriálu Akciové portfólio Tomáša Vranku, ktoré je dostupné na nasledujúcom odkaze:https://sk.xtb.com/akciove-portfolio-tomasa-vranku

Výsledková sezóna za nami: Je big tech stále nezastaviteľný?

Výsledková sezóna za nami: Je big tech stále nezastaviteľný?

Výsledková sezóna je prakticky na konci a ako obvykle najväčšiu pozornosť priťahovali výsledky veľkých technologických spoločností – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon a Meta. Či sa nám to páči alebo nie, big tech je horúca téma posledných mesiacov a vďaka aktuálnej publikácii výsledkov sme sa mohli presvedčiť, či je bombastický rast big techu v posledných mesiacoch oprávnený alebo nie. V tomto článku prinášame krátky súhrn toho najzásadnejšieho. Pokiaľ sa o aktuálnom stave big techu chcete dozvedieť viac, analytici XTB Tomáš Vranka spoločne s Jaroslavom Brychtom na túto tému natočili nový diel Povídání o trzích. Big tech bude tiež detailnejšie prebraný aj na nadchádzajúcej XTB Online investičnej konferencii, ktorá prebehne 25. 11. od 13:00.

Apple

Poslednou big tech spoločnosťou, ktorá oznámila výsledky, bola spoločnosť Apple. Čísla spoločnosti boli na prvý pohľad dobré, Apple prekonal očakávania ako v oblasti zisku, tak v oblasti tržieb. Medziročne však tržby spoločnosti klesli o 0,7 %, vedenie však dodalo, že to bolo spôsobené aj negatívnym dopadom zmeny výmenných kurzov, bez ktorých by tržby rástli. Pozitívne je, že zisk medziročne vzrástol o zhruba 10 %. Dva najdôležitejšie segmenty spoločnosti sú iPhony a služby. Telefóny stále tvoria približne polovicu tržieb a tie medziročne vzrástli o 3 %. Služby naproti tomu tvoria asi štvrtinu predajov, ale vďaka veľmi vysokým maržiam, ktoré tu dosahujú až okolo 70 %, tvoria služby asi tretinu zisku spoločnosti Apple. Tento segment medziročne vzrástol dokonca o 16 %. Ostatné segmenty však medziročne poklesli. Najvýraznejší pokles zaznamenala spoločnosť pri počítačoch Mac, kde došlo k poklesu o celých 34 %. Bolo to spôsobené negatívnou makro situáciou vo svete a celkovým výrazným poklesom predaja počítačov. Apple navyše pred niekoľkými dňami predstavil novú aktualizovanú verziu svojich čipov používaných v počítačoch Mac, takže sa očakáva, že rast predaja podporí až v aktuálnom štvrťroku. Spoločnosť tiež oznámila o niečo horšie čísla z Číny, kde zarobila menej peňazí, než sa očakávalo. Všetky tieto informácie spôsobili, že akcie Applu po oznámení výsledkov oslabili v aftermarkete zhruba o 3 %, ale po otvorení trhu cca polovicu straty zmazali.

Microsoft

Microsoft je v súčasnosti druhou najväčšou americkou spoločnosťou a to, že sa mu darí, potvrdili aj posledné výsledky. Spoločnosť všeobecne prekonala očakávania a darilo sa jej vo všetkých troch segmentoch. Najväčším z nich je cloud, ktorý medziročne veľmi slušne rástol. V rámci neho Microsoft uvádza svoju cloudovú platformu Azure, ktorá medziročne vzrástla o veľmi pekných 29 %. Zaujímavé je, že spoločnosť uviedla, že veci súvisiace s umelou inteligenciou sa na raste podieľali troma percentuálnymi bodmi, takže prvé dopady toho, čo sa v tejto oblasti deje, sú už v tržbách cítiť. Druhý segment Microsoftu zahŕňa všetko okolo cloudových balíčkov a aj jemu sa darilo veľmi dobre, hoci rast tu bol nižší ako pri cloude. Tretí segment Microsoftu zahŕňa prakticky všetko ostatné – reklamu, licencie Windows, vlastnú elektroniku, ale aj napríklad Xbox a veci okolo hier. Tento segment sa v posledných štvrťrokoch stretával s problémami, a to hlavne kvôli poklesu celosvetových predajov PC, čo ovplyvnilo príjmy z licencií Windows. Akcie na výsledky Microsoftu reagovali veľmi pekným rastom o zhruba 5 %, aj keď v nasledujúcich dňoch po oznámení časť ziskov korigovali, ale neskôr sa akcie opäť vrátili k rastu.

Alphabet

Veľmi pekné výsledky vykázala aj spoločnosť Alphabet, pod ktorou spadá Google. Hlavnou činnosťou spoločnosti je reklama, ktorú umiestňuje do mnohých svojich produktov, ako je samotné vyhľadávanie, ale aj prehliadač Chrome, operačný systém Android, Mapy Google a YouTube. Najmä reklamný biznis bol v minulom roku v útlme, čo sa tento rok mení a Google dosiahol veľmi pekné čísla. Okrem toho však Google v posledných rokoch investoval aj veľa peňazí do cloudu a je tretím najväčším hráčom na tomto trhu po Amazone a Microsofte. Práve cloud bol segmentom, ktorý spoločnosti spôsobil problémy. Očakávania pre neho boli veľmi tesne naplnené a vzrástol o 22 %, pričom sa očakával rast o niečo vyšší. Štandardne by to asi nebol problém, ale Alphabet zverejňoval výsledky spoločne s Microsoftom, ktorý ukázal, ako mu pomáha umelá inteligencia. Na druhej strane stál Google, ktorý v tejto oblasti nesplnil očakávania a akcie reagovali veľmi prudkým poklesom o cca 10%, po ktorom nasledoval rast, a tak akcie časť strát zmazali.

Amazon

Pozitívne prekvapila aj spoločnosť Amazon. Zaznamenal dvojciferný medziročný rast tržieb a zisk vo výške zhruba 10 miliárd USD, čo je pre túto spoločnosť veľmi vysoká hodnota. Dôležité však je, že sa Amazonu darilo vo všetkých segmentoch jeho podnikania. Okrem najväčšieho segmentu z hľadiska tržieb, ktorým je online obchod, dosiahol pekné čísla aj segment tretích strán. Okrem toho sa Amazonu darilo aj v oblasti reklamy, kde sa každým štvrťrokom stáva stále významnejším hráčom. Pekne rástol aj segment predplatného, kde Amazon ponúka mnoho služieb v oblasti zvýhodnených možností doručenia, videa a hudby. Tiež cloud AWS medziročne vzrástol o 12 %, čo možno stále považovať za slušné číslo, ale je výrazne nižšie ako u Microsoftu (29 %) alebo Googlu (22 %). Akcie však reagovali pozitívne a po zverejnení výsledkov vzrástli približne o 6 % a rast pokračoval aj v nasledujúcich dňoch

Meta

Ďalšou veľkou reklamnou spoločnosťou, ktorá dosiahla skvelé výsledky, bola spoločnosť Meta. Tá je tento rok jednoznačne najúspešnejšia z menovaných spoločností, jej akcie vzrástli o viac ako 150 %. Treba však dodať, že v minulom roku to bola práve Meta, ktorej akcie výrazne oslabili. Spoločnosť trpela veľkým množstvom problémov, medzi ktoré môžeme zaradiť napr. zmeny v operačnom systéme iOS spoločnosti Apple. Došlo tak zo sťaženia zacielenia reklamy spoločnosti Meta, čo viedlo k tlaku na jej marže. K tomu sa pridal útlm v reklamnom segmente a vysoké výdavky spoločnosti na Metaverse. To všetko vyvolalo tlak akcionárov na vedenie spoločnosti, ktoré prijalo opatrenia, ktoré akcionári požadovali. Meta prepustila veľký počet zamestnancov, znížila svoje výdavky a trh s online reklamou sa k tomu zlepšil. To spôsobilo medziročný nárast príjmov o 23 % a rast zisku o celých 164 %. Paradoxne však akcie na výsledky nereagovali dobre, pretože Meta vo výsledkoch spomenula, že po vypuknutí konfliktu v Izraeli zaznamenala známky poklesu reklamného trhu. Akcie preto nakoniec reagovali poklesom o niekoľko %, aj keď neskôr straty zmazali.

Na prvý pohľad sa teda zdá, že akcie všetkých spomínaných gigantov majú rast zaslúžený. Technologický sektor sa ale vyvíja veľmi rýchlym tempom a aj takéto obrie firmy čelia aktuálne mnohým prekážkam či priamo hrozbám. Spoločnosť Meta je toho skvelým príkladom. Ešte pred pár mesiacmi bola označovaná za umierajúcu firmu. Dnes o nej hovoríme ako najúspešnejší z nich. V rámci investovania je tak potrebné byť vždy ostražitý a hľadať správne príležitosti.

Viac o big techu a mnohom ďalšom sa dozviete v novom Povídání o Trzích (https://sk.xtb.com/povidani-o-trzich) a tiež na XTB Online Investičnej konferencii 25.11. od 13:00 (https://sk.xtb.com/online-trading-konferencia-2023).

Najväčšia online investičná konferencia je tu!

Najväčšia online investičná konferencia je tu!

Aj tento rok sa môžete tešiť na už tradičnú Online investičnú konferenciu, ktorú každoročne organizuje brokerská spoločnosť XTB. Práve včera XTB oznámila, že konferencia sa koná v sobotu 25. 11. od 13.00. V tomto článku si v krátkosti zhrnieme všetko podstatné, čo o nadchádzajúcej konferencii vieme.

XTB sa dlhodobo profiluje nielen ako obyčajný broker či investičná aplikácia, cez ktorú môžete investovať či obchodovať na trhoch. Aktívne sa totiž snaží vzdelávať svojich klientov aj verejnosť, a to prostredníctvom článkov, ebookov, videí a pod. Do tohto edukačného repertoáru spoločnosti sa radí práve aj väčšia konferencia či menšie živé vysielania na YouTube.

Tohtoročná Online investičná konferencia bude opäť v niečom špeciálna. Môžeme sa totiž tešiť na zamerané panelové diskusie o konkrétnych sektoroch a populárnych firmách, ktoré v nich pôsobia. Nebude preto chýbať diskusia na tému BigTech spoločností (vrátane AI a semiconductors), dividendových spoločností (vrátane populárnych REITs) alebo firiem z energetického sektora. Čerešničkou na torte v programe konferencie potom bude posledná panelová diskusia, kde sa budú preberať skryté investičné príležitosti, ktoré aktuálne TOP investori vidia na trhu.

Z radov rečníkov stojí za zmienku napr. Jaroslav Brychta, bývalý hlavný analytik XTB, ktorý aktuálne spolupracuje s brokerom externe v rámci tvorby obsahu a pod. Práve Jarda bude diskutovať s Danielom Gladišom a Alešom Vávrom, teda s ostrieľanými investormi, na tému skrytých investičných príležitostí. Ďalej sa môžete tešiť na Dominika Stroukala, Annu Píchovú, Michala Semotana, ale aj Ondreja Koběrského, ktorý je československou jednotkou medzi finančnými YouTubermi.

Celý program konferencie, vrátane možnosti bezplatného prihlásenia, nájdete tu: https://sk.xtb.com/online-investicna-konferencia-2023

Kedy: sobota, 25. 11. 2023 od 13:00

Kde: neverejné živé vysielanie na YouTube kanáli XTB

Ako získať prístup: konferencia je zadarmo, stačí vyplniť formulár na webe XTB a odkaz na vysielanie Vám dorazí do mailu

Trading restart: Nový video kurz pre pokročilých traderov

Trading restart: Nový video kurz pre pokročilých traderov

Článkov, videí aj ďalších materiálov o tom, ako s tradingom začať, je plný internet. Trading je však veľmi komplexná disciplína, ktorá nie je pre každého. Pokiaľ sa zaujímate o pasívne investovanie do ETF, ste pravdepodobne schopný načerpať väčšinu potrebných znalostí v rámci niekoľko málo hodín. Stať sa naozaj profitabilným traderom ale trvá skôr desiatky či stovky hodín. Mnoho potenciálnych obchodníkov sa tak k úspešnému tradingu nikdy nedostane. Dôvodov môže byť mnoho – nedostatok materiálov pre pokročilejších traderov je ale bezpochyby jedným z nich. A práve na túto tému sa zameral Karol Hajduček, ktorý pracuje na obchodnom oddelení XTB. Vytvoril úplne nový video kurz s názvom: REŠTART: Kurz systematického tradingu.

Veľká časť z nás, ktorí sa o prostredie finančných trhov zaujímajú, sa určite neraz hrala s myšlienkou tradingu. V teórii je predsa všetko jednoduché, obchodujem s trendom, nakupujem dole, predávam hore a tak ďalej. Základné formácie, čítanie grafu, teória risk a money manažmentu, všetko má človek načítané. Z nejakého dôvodu to ale práve v našom prípade v praxi nefunguje, alebo minimálne nie tak dobre, ako sme si predstavovali. Pokiaľ ste sa v tomto popise našli, tento kurz by Vám mohol pomôcť.

Tieto videá nie sú určené začínajúcim traderom, ale tým, ktorí už majú nejaké skúsenosti. Sú určené tým, ktorí nie sú spokojní so svojimi súčasnými výsledkami tradingu. Karol ukazuje svoj netradičný pohľad na trading, ktorý má potenciál zmeniť aj Váš názor na túto obchodnú disciplínu.

Samozrejme nejde o žiadnu zázračnú metódu alebo stratégiu, tú si musí každý nájsť sám.

Séria si ale dáva za úlohu ukázať trading z pohľadu biznisu od začiatku až do konca. Konkrétne sa zameriava na týchto desať tém:

  1. Úvod do tradingu trochu netradične
  2. Náhodné vs. konzistentné výsledky v tradingu
  3. Rámcové definovanie činnosti tradingu (gambling × trading × podnikanie)
  4. Konkurencia na finančných trhoch alebo proti komu hráme
  5. Základné postuláty o trhovom prostredí
  6. Skutočné výhody (edges) v tradingu
  7. Cesta obchodníka
  8. Technická a fundamentálna analýza (kritický pohľad)
  9. Štatistické minimum pre aktívneho tradera
  10. Záver: Rekapitulácia toho najdôležitejšieho

Kurz je úplne zadarmo a môžete ho získať tu: https://sk.xtb.com/restart-tradingu

Psychológia a trading: rozhoduje logika alebo emócie?

Psychológia a trading: rozhoduje logika alebo emócie?

Každé rozhodovanie manuálneho tradera sa odohráva v jeho hlave. To znamená, že emocionálne stavy a celková psychika tradera majú významný vplyv na každé obchodné rozhodnutie. Tieto vplyvy môžu vyvolať nežiaduce chyby v rozhodovaní, ktoré môžu mať za následok značné straty na obchodnom účte tradera.

Analýza emócií v tradingu

Prvým krokom pri riešení týchto situácií je vykonať si analýzu príčin, čo si v tomto prípade vyžaduje dôkladné skúmanie psychológie tradingu. Je dôležité si uvedomiť, ako psychika ovplyvňuje naše rozhodovanie. To nám následne umožňuje lepšie porozumieť, prečo sme sa rozhodli tak, ako sme sa rozhodli, a následne nám poskytuje cennú spätnú väzbu. Významným poznatkom je, že väčšina rozhodnutí je podmienená emóciami, nie vždy iba logikou a racionálnym uvažovaním. To zahŕňa ako kladné, tak záporné emócie, ktoré môžu vznikať v priebehu obchodovania. Preto je nevyhnutné, aby sme si priznali, že naše konanie je vždy spojené s aktuálnym emocionálnym stavom, ktorý sa nie vždy opiera o racionálny úsudok.

Začnime analýzou emócií, ktoré môžu ovplyvňovať naše obchodné rozhodovanie:

Nadšenie – pozitívne emócie, ktoré môžu vzniknúť pri úspešnom obchode.
Strach – emócia, ktorá vychádza z neistoty a neznáma.
Neistota – pocit nedostatočnej istoty ohľadom obchodných rozhodnutí.
Sebaistota – pocit, že sme správne posúdili situáciu a urobili kvalitný obchod.
Skepsa – pochybnosti o výsledku obchodu a nedôvera v zvolenú stratégiu.
Úzkosť – emócia, ktorá vzniká pri strachu z potenciálnej straty.
Panika – extrémna úzkosť, ktorá môže viesť k impulzívnym reakciám.
Ľútosť – pocit straty alebo neľútosti nad neúspešnými obchodmi.
Frustrácia – emócia spojená s ťažkosťami v dosahovaní obchodných cieľov.

Kľúčové Emócie: Strach a Chamtivosť

Zo všetkých emócií, ktoré môžu ovplyvňovať traderov, sú zásadné asi nasledujúce dve: strach a chamtivosť.

Strach vychádza z neistoty a neznámych faktorov na trhoch. Jedným zo spôsobov, ako zvládať strach, je aktívne identifikovať a vopred si premyslieť možné scenáre vývoja obchodu. Vytvorenie plánov pre rôzne situácie môže efektívne znížiť vplyv strachu na rozhodovanie a poskytuje jasnejšie rady, ako by sme mali postupovať v rôznych situáciách. Na obrázku môžeme v zjednodušení vidieť, ako si je možné definovať rôzne scenáre.

Chamtivosť sa prejavuje túžbou po zisku, ktorá môže presahovať zdravý úsudok. Chamtiví traderi často podstupujú nadmerné riziká v nádeji na väčší zisk. Čiastočnou obranou voči tomuto stavu sú pochopiteľne dopredu nastavené pokyny Stop loss a Take profit. Všeobecne povedané je dobré pracovať s nejakým plánom stratégie, s rôznymi scenármi vývoja a systémom „čo urobím, keď…“. Týmto spôsobom je možné minimalizovať impulzívne reakcie vyvolané chamtivosťou.

Štúdium psychológie

Štúdium psychológie tradingu je nesmierne zaujímavá disciplína a bezpochyby práve zvládnutá psychológia tradingu je jedným z hlavných faktorov, ktoré odlišujú tých úspešných od neúspešných.

Ako ďalší zdroj k tomuto štúdiu vám môže pomôcť nedávne vysielanie Ondreja Hartmana práve na tému Psychológia pre traderov, ktorá je súčasťou série videí Top 5 nástrojov Ondřeja Hartmana. Všetky záznamy môžete získať tu: https://sk.xtb.com/top-5-nastrojov-ondreja-hartmana